تقييم المشتقات المالية وبناء محافظ التحوط: حالة السوق المالي الماليزي للفترة 2007-2015
| المصدر: | مجلة الإصلاحات الإقتصادية والإندماج في الإقتصاد العالمي |
|---|---|
| الناشر: | المدرسة العليا للتجارة - مخبر الإصلاحات الإقتصادية، التنمية واستراتيجيات الإندماج في الإقتصاد العالمي |
| المؤلف الرئيسي: | غراية، زھير (مؤلف) |
| مؤلفين آخرين: | بريش، عبدالقادر (م. مشارك) |
| المجلد/العدد: | مج10, ع19 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الجزائر |
| التاريخ الميلادي: |
2015
|
| الصفحات: | 159 - 178 |
| ISSN: |
1112-7201 |
| رقم MD: | 959048 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | العربية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
50
| المستخلص: |
تلعب الهندسة المالية دوراً في خفض المخاطر المالية الناجمة عن التقلبات الدورية في الأسواق المالية، وتعد عقود المشتقات المالية (الخيارات) أفضل المنتجات من حيث إمكانية بناء العديد من الاستراتيجيات الهادفة إلى التحوط ضد المخاطر المالية التي تتعرض لها المنتجات الضمنية. من خلال هذه الورقة البحثية نحاول مناقشة نموذج ثنائي الحدين لتسعير الخيارات المؤشرات المالية لفترة واحدة ولفترتين. وتم إسقاط الدراسة على حالة السوق المالية الماليزية المؤشر Malaysia FTSE والمؤشر FTSE Malaysia Hijrah Shariah. وقد تم إثبات أن تسعير الخيارات المؤشرات باستعمال نموذج ثنائي الحدين لفترة واحدة ولفترتين أثبت العلاقة الإيجابية بين سعر السهم الضمني وسعر خيار شراء، في حين محفظة العوائد قبل التحوط سالبة للمؤشر التقليدي على عكس المؤشر الإسلامي الذي حقق محفظة عوائد موجبة، أما المحفظة الإجمالية للبورصة الماليزية حقق عوائد إجمالية موجبة متدنية أما بعد التحوط فقد تم تحقيق مكاسب مهمة جداً. وهو ما نفسره أن سعر المؤشرين غير مغالى فيه، بمعنى أن البورصة الماليزية لها تقييم غير مغال فيه (عوائد تحوطية موجبة ومخاطر منخفضة)، وهو ما تم إثباته على أن البورصة الماليزية كفءة خلال الفترة 2007-01-01 إلى 2015-01-01. |
|---|---|
| ISSN: |
1112-7201 |
عناصر مشابهة
-
اختبار كفاءة الأسواق المالية الناشئة: حالة السوق المالي الماليزي 2008 - 2014
بواسطة: عبدلي، حنان منشور: (2018) -
قياس أثر تداول المشتقات المالية على أداء الأسواق المالية : دراسة حالة السوق المالي الأوروبي Euronext خلال الفترة 2002 - 2016
بواسطة: سماري، إبتسام منشور: (2018) -
أسواق المال الإسلامية ودورها في تمويل التنمية الاقتصادية: سوق الأوراق المالية الإسلامية الماليزي أنموذجاً
بواسطة: ضو، مرعي علي منشور: (2015) -
تطور سوق الأوراق المالیة الإسلامیة : دراسة حالة مالیزيا
بواسطة: خالدي، خديجة منشور: (2016) -
أهمية منتجات الهندسة المالية الإسلامية في السوق المالي الماليزي ومحاولة الاستفادة منها في الجزائر
بواسطة: بهلول، لطيفة منشور: (2018)
