ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر استراتيجيات التحوط بالخيار...>الوصف

أثر استراتيجيات التحوط بالخيارات المالية في إدارة خطر تقلب أسعار صناديق المؤشرات المتداولة: دراسة تحليلية لمؤشر فالكوم المالي السعودي للفترة (2014-2016)

العنوان بلغة أخرى: The Impact of Hedge Strategies on Financial Options in Managing the Risk of Volatility in ETF's Prices: Analytical Study of the Saudi Falcom Financial Index for the Period 2014-2016
المصدر: مجلة البحوث الاقتصادية المتقدمة
الناشر: جامعة الشهيد حمه لخضر الوادي - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير
المؤلف الرئيسي: العائش، ربيع بوصبيع (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Laiche, Rabia bousbia
مؤلفين آخرين: دادن، عبدالوهاب (م. مشارك)
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: الجزائر
التاريخ الميلادي: 2017
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 28 - 54
DOI: 10.38170/1993-000-003-002
ISSN: 2572-0198
رقم MD: 969593
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الهندسة المالية | إدارة المخاطر المالية | الخيارات المالية | نموذج بلاك وشولز | مؤشرات الأداء المالي | تقلب اسعار صناديق المؤشرات المتداولة | مؤشر فالكوم المالي السعودي
كلمات المؤلف المفتاحية:
الهندسة المالية | الخيارات المالية | المخاطر المالية | نموذج بلاك وشولز | التحوط الساكن | مؤشرات الأداء المالي | Financial Engineering | Financial Options | Black and Scholes Model | Static Hedging | Capital Asset Pricing Model | Financial Risk | Financial Performance Indicators
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

65

حفظ في:
المستخلص: إن أهمية هذه المقالة تكمن في أنها تلقى الضوء على أهمية التحوط المالي باستخدام تقنيات وأدوات الهندسة المالية خاصة في ظل التقلبات الشديدة التي تشهدها الأسواق المالية، وبالنظر إلى الديناميكية الكبيرة التي تشهدها هذه الأسواق وحجم المؤثرات التي تؤثر عليها، نلاحظ أن عوائد الأصول المالية تتأثر كثيرا بهذه المؤثرات الكلية )مخاطر منتظمة( نتيجة للعلاقة الخطية التي تربطها بها وهو ما تظهره هذه العلاقة بين مؤشر فالكوم المالي )احد صناديق المؤشرات المتداولة في السوق المالي السعودي) ، ومؤشر السوق )تازي( خلال الفترة المدروسة2016 - 2014حيث أظهرت مؤشرات المخاطر المالية الكلية والمخاطر النظامية قيما مرتفعة نتيجة الارتباط الكبير بين عائدي السوق والصندوق حيث يرجع سبب هبوط قيمة المؤشر خلال هذه الفترة إلى التراجع الكبير في أسعار النفط، لكن هذه المخاطر انخفضت بشكل كبير بعد اتباع استراتيجية التحوط باستخدام خيارات البيع والتي تم تسعيرها وفق نموذج بلاك وشولز، مما يعني أن استراتيجية التحوط وفق الصيغة السابقة يمكن أن تحسن من مستوى إدارة هذه الصناديق، وقد أثبتت معايير تقييم الأداء لكل من شارب، ترينور والفا لجنسن هذه النتيجة وان لعملية التحوط اثر بارز في الحد من اثر انخفاض الأسعار في السوق المالي السعودي على راس مال مؤشر فالكوم المالي.

The importance of this article is that it highlights the importance of financial hedging using the techniques and instruments of financial engineering, especially in light of the volatility of the financial markets, and given the dynamics of the large financial markets and the size of the influences that affect them, we note that the returns of financial assets are heavily influenced by these influences (Regular risk) as a result of the linear relationship between them, which is demonstrated by the relationship between the Falcom Financial Index (one of the funds traded in the Saudi Stock Exchange) and the market index (Tazi) during the period reviewed 2014-2016, Capital risk pricing index, where overall financial risk and systemic risk indicators were highly valued due to the significant correlation between the market and the fund. The decline in the value of the index during this period is due to the significant decline in oil prices. However, which is priced according to the Black and Scholes model, which means that the hedging strategy according to the previous formula can improve the level of management of these funds and portfolios. The performance evaluation criteria for Sharp, Treynor and Alpha of Jensen have proved this result. A significant impact in reducing the impact of the fall in prices in the Saudi financial market on the capital of the Falcom financial index.
ISSN: 2572-0198

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.