ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > مقدرة التدفقات النقدية التشغيل...>الوصف

مقدرة التدفقات النقدية التشغيلية والربح المحاسبي في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية

العنوان المترجم: The Ability of Operating Cash Flows and The Accounting Profit in Forecasting Future Operating Cash Flows: An Applied Study on Companies Listed on The Egyptian Stock Exchange
المصدر: مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: إسماعيل، عصام عبدالمنعم أحمد (مؤلف)
المجلد/العدد: مج54, ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2017
الشهر: يناير
الصفحات: 1 - 31
DOI: 10.21608/ACJ.2017.43100
ISSN: 1110-7588
رقم MD: 977473
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
مقدرة التدفقات النقدية التشغيلية | الربح المحاسبي | صافى أرباح التشغيل | القدرة التنبؤية | التدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
التدفقات النقدية التشغيلية | الربح قبل الضريبة | صافى أرباح التشغيل | القدرة التنبؤية | التدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية | Cash Flows from Operations | Earnings Before Tax | Net Operating Earnings | Forecasting Ability | Future Operating Cash Flows
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث الحصول على أدلة عملية، من واقع بيئة الأعمال المصرية، على مقدرة كل من الأرباح المحاسبية (مقاسة بكل من صافي أرباح التشغيل وصافي الربح قبل الضريبة)، والتدفقات النقدية التشغيلية في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية. وذلك بناء على دراسة على 49 شركة مقيدة في البورصة المصرية عن الفترة (2007-2014). وقد استخدم الباحث نموذج الانحدار البسيط لاختبار القدرة التنبؤية لكل من التدفقات النقدية التشغيلية، وصافي أرباح التشغيل، وصافي الربح قبل الضريبة (كل على حده) في التبنؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية، وأظهرت نتائج التحليل وجود علاقة طردية بين المتغيرات التابعة السابقة والتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية. إلا أن التحليل أسفر عن أفضلية التدفقات النقدية التشغيلية يليه صافي أرباح التشغيل، ثم صافي الربح قبل الضريبة، في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية، حيث بلغت قيمة معامل التحديد (0.504)، (0.273)، (0.020) على التوالي. ونظراً لأن التحليل الإحصائي أظهر أن القدرة التنبؤية لصافي أرباح التشغيل أكبر من صافي الربح قبل الضريبة في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية، تم إضافة صافي أرباح التشغيل إلى التدفقات النقدية التشغيلية التاريخية – كمتغيرين مستقلين- في نموذج انحدار متعدد، لاختبار القدرة التنبؤية لهما معا في التبنؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية. وأظهرت نتيجة التحليل الإحصائي، زيادة المقدرة التفسيرية للنموذج في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية. كما تم اختبار أثر كل من المتغيرين الرقابيين (Control variables)، وهما نوع القطاع وحجم مكتب المحاسبة على العلاقة السابقة في النموذج الأخير، وأظهرت نتائج التحليل الإحصائي أن نوع القطاع الصناعي له تأثير على العلاقة بين كل من التدفقات النقدية التشغيلية من ناحية أخرى، فقد زاد معامل التحديد من (0.552) إلى (0.573)، إلا أن حجم مكتب المحاسبة لم يكن له تأثر يذكر على هذه العلاقة. وللمفاضلة بين النماذج السابقة المستخدمة للتنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية، استخدم الباحث معامل ثيل Theil's Inequality Coefficient لاختيار أفضلها، وأوضح التحليل انخفاض قيمة معامل ثيل للنموذج الثالث، أي في حالة استخدام التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل وصافي أرباح التشغيل في التنبؤ بالتدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية، مع مراعاة أثر نوع القطاع، وهذا يعني أنه النموذج الأفضل.

This study aimed at obtaining an empirical evidence from the Egyptian Business environment, regarding the ability of accounting earnings (measured in terms of net operating earnings and net earnings before tax) and operating cash flows in forecasting future operating cash flows using a sample of 49 companies listed on the Egyptian Exchange for the period from 2007 to 2014. The researcher used Simple Regression Model to investigate the ability of operating cash flows, net operating earnings and net earnings before tax (each measured separately) to predict the future operating cash flows. The empirical analysis results indicated the existence of direct relationships between the aforementioned dependent variables and future operating cash flows. However, the analysis revealed that the impact of operating cash flows on future operating cash flows is superior, followed by net operating earnings and then net earnings before tax, with R2 equals (0.020), (27300) and (0.504) respectively. As the statistical analysis indicated that the forecasting ability of net operating earnings is greater than net earnings before tax, it was decided to add net operating earnings to historical operating cash flows as two independent variables in a multiple regression model in order to investigate their joint prediction power in forecasting future operating cash flows. The results of the statistical analysis indicated the increase in the explanatory power of the developed model in predicting the future operating cash flows. Additionally, the impact of two control variables namely, industry sector type and audit firm size was investigated and the results indicated that the sector type has an effect on the relationship between operating cash flows and net operating earnings from one side and operating cash flows from the other side, as R2 increased from (0.573) to (0.552). However, audit firm size had no significant effect. Finally, in order to determine the robust forecasting model for future operating cash flows, the researcher used Theil's Inequality Coefficient. The analysis indicated the decrease in the coefficient value for the third model (i.e., in the case of using cash flows from operating activities and net operating earnings) in predicting future operating cash flows, taking into consideration the impact of industry sector which supports this model being the robust.
ISSN: 1110-7588

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.