ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Using the Heston Model in Pric...>الوصف

Using the Heston Model in Pricing European Options

المصدر: مجلة الإدارة والاقتصاد
الناشر: الجامعة المستنصرية - كلية الإدارة والاقتصاد
المؤلف الرئيسي: Alborgeef, Kafaa A. Essaa (Author)
مؤلفين آخرين: Al-Furaigy, Haider N. Gali (Co-Author)
المجلد/العدد: س42, ع119
محكمة: نعم
الدولة: العراق
التاريخ الميلادي: 2019
الصفحات: 1 - 16
DOI: 10.31272/JAE.42.2019.119.1
ISSN: 1813-6729
رقم MD: 987711
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الجدل المعرفي | الأسواق المالية | نماذج الأسعار
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: Options price are generally determined by a tradeoff between risk and return. Options- prices models generally rely on the volatility index in stock market prices, which represents the risk to the buyer or the option seller in the financial market. This has led to the emergence of many models of pricing options that generated different values for one option according to the assumptions, parameters and techniques used in each model , and hers lies the problem of this research, that the application of pricing models that assume volatility instability can produce option's Prices closer to market prices. The aim of this research is to apply one of the models of random volatility in the samples-prile of options, namely Hesston Model. To achieve the objective of the research, the historical published prices of the shares of (4) large companies operating in the US technology sector for the period from (29/12/2015) to (19/2/2016) for a sample consisting of (12) options on the shares of those companies. The research had a set of conclusions and recommendations, the most important of which is that the prices of Hesston model almost close to its market price, but this model depends on the accuracy of its prices on the change in the value of the parameters it consists of as well as the complexity that accompanies its application.

تتحدد أسعار الخيارات بشكل عام وفقًا للمبادلة بين العائد والمخاطرة، إذ تعتمد نماذج تسعير الخيارات عمومًا على معلمة التقلب في أسعار الأسهم في السوق المالي، والتي تمثل المخاطرة التي يتعرض لها مشتري أو محرر الخيار في السوق المالي. لذا، فقد شغل هذا الأمر حيزًا واسعًا من الجدل المعرفي والفكري خاصة بعد تطور الأسواق المالية وزيادة الاستثمارات فيها، الأمر الذي أدي إلى ظهور نماذج كثيرة لتسعير الخيارات التي ولدت قيمًا مختلفة للخيار الواحد على وفق الافتراضات والمعلمات والتقنيات المستخدمة في كل أنموذج، وهنا تكمن مشكلة البحث والتي تمثلت في أن تطبيق نماذج تسعير الخيارات التي تفترض عدم ثبات التقلب بإمكانها إنتاج أسعار خيارات قريبة من أسعار السوق. يهدف هذا البحث إلى تطبيق أحد نماذج التقلب العشوائي في تسعير الخيارات وهو أنموذج (Hesston)، ولتحقيق هدف البحث فقد تم اعتماد الأسعار التاريخية المنشورة لأسهم (4) شركات كبيرة تعمل في القطاع التكنولوجي الأمريكي للمدة من (29/12/2015) لغاية (19/2/2016) لعينة تتألف من (48) خيارًا من الخيارات المبرمة على أسهم تلك الشركات. وتوصل البحث إلى مجموعة من الاستنتاجات والتوصيات والتي من أهمها أن أنموذج (Hesston) يقوم بتسعير جميع الخيارات تقريبًا بشكل قريب من سعرها السوقي ولكن هذا الأنموذج يعتمد في دقة أسعاره على التغير في قيمة المعلمات التي يتكون منها فضلًا عن التعقيد الذي يرافق تطبيقه.
ISSN: 1813-6729

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.