An Investigation Into The Role of Conventional and Liquidity-Augmented Fama and French Three Factor Models inPalestine Exchange
| العنوان بلغة أخرى: |
اختبار دور نموذج فاما وفرنش التقليدي والمعدل للعوامل الثلاثة في بورصة فلسطين |
|---|---|
| المؤلف الرئيسي: | Al Saftawi, Mahmoud Yousuf (Author) |
| مؤلفين آخرين: | Al Daya, Wael Hamdi (Advisor) |
| التاريخ الميلادي: |
2016
|
| موقع: | غزة |
| التاريخ الهجري: | 1437 |
| الصفحات: | 1 - 220 |
| رقم MD: | 769143 |
| نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
| اللغة: | الإنجليزية |
| الدرجة العلمية: | رسالة ماجستير |
| الجامعة: | الجامعة الإسلامية (غزة) |
| الكلية: | كلية التجارة |
| الدولة: | فلسطين |
| قواعد المعلومات: | Dissertations |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
64
| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار دور السيولة في نماذج تسعير الأصول كعامل مخاطرة، وذلك على غرار علاوة الحجم، علاوة القيمة في نموذج فاما وفرنش التقليدي، تفسير التباين في عوائد الأسهم المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة ما بين شهر إبريل لعام 2007 لغاية شهر مارس من عام 2015. اشتملت عينة الدارسة على 39 شركة وذلك لاستيفائها البيانات المطلوبة. تم اختبار ثماني فرضيات باستخدام تحليل الانحدار الخطي متعدد المتغيرات multivariate regression باستخدام برنامجي STATA & SPSS، وذلك بعد الحصول على بيانات التداول السنوية والشهرية اللازمة من بورصة فلسطين للأوراق المالية. كانت المتغيرات المستقلة للدراسة هي أولا: علاوة المخاطرة المرتبطة بالسوق، ثانيا: علاوة المخاطرة المرتبطة بحجم الشركة، ثالثا: علاوة المخاطرة المرتبطة بقيمة الشركة، رابعا: علاوة المخاطرة المرتبطة بضعف سيولة السهم، كما تم احتساب معدل العوائد المتوقعة للأسهم المدرجة والتي تمثل المتغيرات التابعة في نماذج الدراسة من خلال حساب متوسط هذه العوائد في المحافظ قيد الدراسة، وذلك بناءا على أسعار الإغلاق الشهرية. أظهرت النتائج أن النماذج الثلاثة مقبولة مع افضليه نموذج فاما وفرنش التقليدي، الذي يأخذ بعين الاعتبار علاوة مخاطرة السوق، علاوة الحجم وعلاوة القيمة، حيث أظهرت النتائج انه يفسر 68% من التباين في عوائد الأسهم على حساب النموذجين الآخرين. كما أظهرت النتائج وجود علاقة قوية ودالة إحصائيا بين المتغيرات المستقلة والتابعة في النماذج الثلاثة قيد الاختبار، ولذلك توصي الدراسة باستخدام نموذج فأما وفرنش التقليدي مع الأخذ بعين الاعتبار العائد الخالي من المخاطر والذي اقترحته الدراسة، وذلك حتى يكون الاستثمار محدد بهامش امأن للمستثمرين. |
|---|
عناصر مشابهة
-
Empirical Test of the Augmented Fama-French Four-Factor Model: The Case of Jordan
بواسطة: Karasneh, Mahmoud Mofleh منشور: (2011) -
An Empirical Test of fama and French Three-Factor Model in Amman Stock Exchange
بواسطة: Khasawneh, Maher Hussein منشور: (2010) -
Fama and French Three-Factor Model And the CAPM The Case of Amman Stock Exchange
بواسطة: عبدالعزيز، محمد عبدالناصر محمد منشور: (2017) -
Fama and French Five-Factor Model: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: العبداللات، لؤي يوسف محمد منشور: (2019) -
The Effect of Some Suggested Factors for (Fama & French) on the Return on the Investment Portfolio of a Sample of Banks Listed in the Iraqi Stock Exchange: An Applied Study
بواسطة: Al-Hasnawi, Salem Salal Rahi منشور: (2022)
