ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







أثر توجه المدراء نحو المخاطرة على العلاقة بين عدم تأكد الطلب وهيكل التكلفة خلال دورة حياة الشركة: دراسة اختبارية

العنوان بلغة أخرى: The Effect of Risk Attitude of Managers on the Relationship between Demand Uncertainty and Cost Structure through Firm Life Cycle: An Empirical Study
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: فودة، السید أحمد محمود (مؤلف)
المجلد/العدد: مج2, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2018
الصفحات: 403 - 490
DOI: 10.21608/ALJALEXU.2018.58009
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1026171
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
رابط المحتوى:
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث دراسة العلاقة بين حالة عدم التأكد حول الطلب واختيار هيكل التكلفة، بالإضافة إلى اختبار أثر توجه المدراء نحو المخاطرة على طبيعة هذه العلاقة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات، وهذا ما قد يظهر أهمية الدراسة الحالية ويميزها عما سبقها من دراسات سابقة، وتم تطبيق البحث على عينة عشوائية مكونة من (76) شركة صناعية تنتمي لقطاع الصناعات التحويلية خلال الفترة الزمنية الممتدة من عام 2010 حتى عام 2017، وبلغ إجمالي عدد المشاهدات (535) مشاهدة نتيجة استخدام سلسلة من البيانات الطولية الغير متوازنة (Unbalanced Panel Data). واعتمدت الدراسة على تطوير نموذج (Banker et al, 2014 ''b'') لقياس العلاقة بين حالة عدم التأكد حول الطلب ومرونة هيكل التكلفة، بالإضافة إلى اختبار أثر توجه المدراء نحو المخاطرة على طبيعة هذه العلاقة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية محل الدراسة، وذلك باستخدام المتغيرات الوهمية (Least-squares dummy variable ''LSDV)'' والتفاعلية لتقسيم المشاهدات وفقا لدرجة توجه المدراء نحو المخاطرة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية. كما تم الاعتماد على نموذج (Bo and Sterken, 2007) للتعبير عن توجه المدراء نحو المخاطرة سواء من حيث تجنب المخاطرة أو الإقبال على تحملها، وكذلك تم الاعتماد على نموذج (Dickinson, 2011) للتمييز بين المراحل المختلفة لدورة حياة الشركة وذلك باستخدام التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية، وتم تشغيل البرنامج الإحصائي (Eviews version, 10)، واستخدام نموذج الأثار الثابتة (Fixed Effect Model) لاختبار الفرض الأول للبحث، والذى ينص على أنه "لا يوجد اختلاف فى العلاقة بين حالة عدم التأكد حول الطلب وهيكل التكلفة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية العاملة فى بيئة الأعمال المصرية". ولكن تم استخدام طريقة المربعات الصغرى المرجحة (Weighted Least Squares ''WLS'') لاختبار الفرض الثاني للبحث، والذي ينص على أنه "لا يوجد اختلاف فى أثر توجه المدراء نحو المخاطرة على العلاقة بين حالة عدم التأكد حول الطلب وهيكل التكلفة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية العاملة فى بيئة الأعمال المصيرية". وجدير بالذكر أنه تم تقدير نماذج الانحدار المستخدمة في اختبار فرضى البحث باستخدام أمر (Robust Standard Errors) للتخلص من مشكلتي الارتباط التسلسلي بين البواقي (Serial Correlation) ومشكلة عدم ثبات التباينات (Heteroscedasticity)، وأشارت نتائج البحث إلى رفض فرضى البحث؛ نظراً لاختلاف درجة التأثير السلبي لحالة عدم التأكد حول الطلب على مرونة هيكل التكلفة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية محل الدراسة، وبالأخص فى مرحلة النضج (Maturity) والاهتزاز (Shakeout) والتقديم (Introduction)، وكذلك اختلاف درجة التأثير السلبي لتوجه المدراء نحو المخاطرة على العلاقة بين حالة عدم التأكد حول الطلب ومرونة هيكل التكلفة خلال المراحل المختلفة لدورة حياة الشركات الصناعية محل الدراسة، وبالأخص في الشركات التي يغلب على مدرائها التوجه نحو تحمل المخاطرة مقارنة بمثيلتها ممن يغلب على مدرائها التوجه نحو تجنب المخاطرة.

This Paper aims to investigate the relationship between demand uncertainty (DU) and cost structure flexibility (CSF), in addition to test the effect of risk attitude of managers (RAM) on that relationship through different stages of firms' life cycle (FLC) and this reflects the importance of the current study and makes it unique from previous studies. The researcher developed the model of (Banker et al, 2014 ''b''), by using number of dummy and interactive variables, to split the observations according to (RAM) through different stages of (FLC). The current study used the model of (Bo and Sterken, 2007) to distinguish between (RAM) even they are risk averse or risk takers, and used the model of (Dickinson, 2011) to distinguish between different stages of (FLC) by using cash flow from operations, investment and financing. The researcher used a random sample of (76) industrial firms belonging to the transformational industries sector, during the period from 2010 to 2017, with a total number of observations (535) using unbalanced panel data. The study applied the statistical programming of (Eviews version, 10) and (Fixed Effect Model) to test the first hypothesis which states ''There are no differences in the relationship between (DU) and cost structure (CS) through different stages of (FLC) in the Egyptian environment''. And the method of (Weighted Least Squares ''WLS'') to test the second hypothesis which states ''There are no differences in the effect of (RAM) on the Relationship between (DU) and (CS) through different stages of (FLC) in the Egyptian environment''. Finally, all regression models used in testing the hypotheses were estimated by using (Robust Standard Errors) to get rid of both problems (Serial Correlation, Heteroscedasticity). The results indicated that, null of both hypotheses of the study have been rejected, due to first: the value difference in the negative effect of (DU) on (CSF) through different stages of (FLC), espesically on maturity, shakeout, and introduction. Second: the value difference in the negative effect of (RAM), on the relationship between (DU) and (CSF), through different stages of (FLC), espesically on firms which managers are higher-risk takers, compared to firms with managers who are risk averse.

ISSN: 2682-3144