A Market Efficiency Examination of the Islamic Stock Indices: Evidence from FTSE Shariah Indexes
| المصدر: | مجلة الباحث الإقتصادي |
|---|---|
| الناشر: | جامعة 20 اوت 1955 سكيكدة |
| المؤلف الرئيسي: | Besseba, Abdelkadir (Author) |
| المجلد/العدد: | مج7, ع12 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الجزائر |
| التاريخ الميلادي: |
2019
|
| الشهر: | ديسمبر |
| الصفحات: | 8 - 27 |
| DOI: |
10.35391/1894-007-012-001 |
| ISSN: |
1748 - 2335 |
| رقم MD: | 1027803 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
The Efficient Market | Random Walk
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| رابط المحتوى: |
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| المستخلص: |
The aim of this study is to test the weak-form efficient market hypothesis for Islamic stock indices. The data consists of daily market prices FTSE Shariah Indexes expressed in US$ and cover the period from 14 October 2013 to 20 August 2018. The study is conducted by using different statistical tests to examine the weak-form market efficiency. All tests reject the null hypothesis of the weak form efficiency for any of the Islamic stock indices returns investigated. This implies that the succeeding price changes do not move in an independent manner and so these Islamic Stock Markets does not follow the random walk model, reveals that the future returns can be predicted by using the historical prices, and proves that they are an inefficient stock market. Le but de cet article est de tester l'hypothèse de l'efficience du marché boursier islamique. Nous allons tester empiriquement sa forme faible en analysant la série des rendements de l’indice boursier islamique FTSE Shariah par des approches paramétriques et non-paramétriques. Nous avons calculé les rendements quotidiens basés sur les cours de clôture de chaque jour sur la période allant d‘octobre 2013 à août 2018. Divers outils économétriques traditionnels et modernes tels que le test de racine unitaire, le test d'autocorrélation, le "runs test" et le test du ratio de variance basé sur les rangs et les signes sont utilisés à cette fin. Les résultats obtenus ont démontré que l’hypothèse de l’efficience de la forme faible des marchés boursiers Islamiques sur la période de 2013 à 2018 ne peut pas être acceptée dans tous les cas. Avec une inefficience de marché faible, on peut donc utiliser le passé des performances d'une action pour prévoir son cours futur. L'analyse chartiste devient donc utile pour réaliser des profits anormaux et faire des prévisions sur sa variation future. |
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| ISSN: |
1748 - 2335 |
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