ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > العائد والمخاطرة وعلاوة المخاط...>الوصف

العائد والمخاطرة وعلاوة المخاطرة للصكوك الإسلامية والسندات التقليدية: دراسة قياسية مقارنة خلال الفترة 2008-2017

العنوان بلغة أخرى: Return, Risk and Risk Premium of Islamic Sukuk and Conventional Bonds: A Comparative Econometric Study during 2008-2017
المصدر: مجلة الباحث
الناشر: جامعة قاصدي مرباح ورقلة
المؤلف الرئيسي: بن زيد، ربيعة (مؤلف)
مؤلفين آخرين: بن الضب، علي (م. مشارك) , ناصر، سليمان (م. مشارك)
المجلد/العدد: ع19
محكمة: نعم
الدولة: الجزائر
التاريخ الميلادي: 2019
الصفحات: 281 - 296
DOI: 10.35156/0505-000-019-019
ISSN: 1112-3613
رقم MD: 1034101
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الصكوك الإسلامية | السندات التقليدية | علاوة المخاطرة | الرأس المال الإسلامي
كلمات المؤلف المفتاحية:
صكوك إسلامية | سندات تقليدية | عائد | مخاطرة | علاوة مخاطرة | Sukuk | Traditional Bonds | Return | Risk | Risk Premium
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

46

حفظ في:
المستخلص: تلعب الصكوك الإسلامية دورا كبيرا في تطوير سوق رأس المال الإسلامي كما أنها تختلف في جوهرها وفلسفتها عن السندات التقليدية. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل ومقارنة سلوك العائد، المخاطرة وعلاوة المخاطرة للصكوك الإسلامية والسندات التقليدية بالاعتماد على البيانات اليومية لكل من مؤشر داوجونز للصكوك الإسلامية ومؤشرين للسندات التقليدية (مؤشر ستاندارد آند بورز500 لسندات الشركات الأمريكية، ومؤشر ستاندارد آند بورز لسندات الخزينة الأمريكية) خلال الفترة 30/05/2008-20/10/2017. استخدمنا تحليل السلاسل الزمنية والاستقرارية، الارتباط ونموذج الانحدار الذاتي المشروطة بعدم تجانس التباين المعممة (GARCH-M)، بالإضافة إلى إجراء اختبار السببية لغرانجر. خلصت الدراسة إلى أن مؤشر الصكوك ذو مخاطر كلية أعلى ومتوسط عائد أدنى مقارنة بمؤشري السندات التقليدية خلال فترة الدراسة؛ المخاطرة في المدى الطويل هي الأعلى بالنسبة للصكوك. علاوة المخاطرة موجبة للصكوك وللسندات التقليدية، لكن ذو قيمة أعلى للصكوك، كما أن عوائد الصكوك والسندات التقليدية ترتبط عكسيا مع ليبور كما توجد سببية في الاتجاهين بينهم. لا توجد استمرارية في الصدمات في عوائد مؤشر الصكوك على العكس بالنسبة للسندات التقليدية.

Sukuk play a major role in the development of the Islamic capital market and they are fundamentally different from traditional bonds. This study aims at analyzing and comparing the behavior of return, risk and risk premium of Islamic Sukuk and conventional bonds. We use the daily data of the Dow Jones Islamic Sukuk Index and two conventional bond indices: S&P 500 for S&P US Treasury Bonds and US corporate bonds during 30/05/2008-20/10/2017. We analyzed the time series and stationary analysis, the correlation and the GARCH-M model, as well as Ganger's causal test. We conclude that the sukuk index has a higher overall risk and a lower average return than conventional bond indices during the study period; long-term risk is higher for sukuk. The risk premium is positive for sukuk and conventional bonds but has a higher value for sukuk. Sukuk and conventional bond returns are inversely correlated with LIBOR and there is causality in both directions. There is no continuity in shocks in Sukuk index returns, unlike conventional bonds.
ISSN: 1112-3613

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.