المستخلص: |
هدفت هذه الدراسة إلى اختبار العلاقة غير الخطية بين العائد على الأسهم في بورصة عمان خلال الفترة 1: 2000-12: 2018 وبعض متغيرات الاقتصاد الكلي. بافتراض أن سلوك العديد من المستثمرين لا يتفاعل في ذات الوقت مع صدمة اقتصادية ما، استخدمت هذه الدراسة نموذج الانحدار الذاتي الانتقالي (STAR) لتحديد الاستجابة غير المتماثلة بين المتغيرات. حيث استخدمت هذه الدراسة عرض النقود والرقم القياسي للإنتاج الصناعي، وسعر الفائدة وسعر الصرف الحقيقي الفعال. وقد قدمت الدراسة دليلا على أن العلاقة غير الخطية في هذا السوق قد تنبع من قابليتها للتذبذب الناتج عن الأحداث السياسية والاقتصادية المحلية والعالمية. من النتائج المهمة في هذه الدراسة هي أن بورصة عمان تستجيب بشكل غير متماثل للمتغيرات الاقتصادية الكلية. ومن المثير للاهتمام أيضا أن المتغيرات الاقتصادية المحددة لها ذات التأثير المتوقع بما يتفق مع النظرية الاقتصادية والأدبيات السابقة.
|