ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تأثير محددات قرارات هيكل التمو...>الوصف

تأثير محددات قرارات هيكل التمويل على تقلبات عوائد الأسهم المقيدة في البورصة المصرية

العنوان بلغة أخرى: The Effect of Determinants of Capital Structure Decisions on Volatility of Stock Returns of Listed Companies on the Egyptian Stock Exchange
المصدر: المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: العجيزي، أحمد محمود (مؤلف)
المجلد/العدد: ع4
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2019
الشهر: ديسمبر
الصفحات: 99 - 110
ISSN: 2636-2562
رقم MD: 1066908
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السياسات النقدية | إدارة الأرباح | الأسهم النقدية | سوق الأوراق المالية | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
هيكل التمويل | محددات هيكل التمويل | تقلب المخاطر | الرافعة المالية | نسبة القيمة السوقية إلي القيمة الدفترية | السيولة | الربحية | النمو | تقلبات عوائد الإسهم | نماذج أرش / جارش | نموذج إيجارش | نموذج إي بي ارش | نموذج إجارش | Capital Structure | Determinants of Capital Structure | Volatility at Risk | Financial Leverage | Market to Book Ratio | Liquidity | Profitability | Growth | Stock Returns Volatility | ARCH / GARCH Models | EGARCH | APARCH | IGARCH
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

103

حفظ في:
المستخلص: The aim of this study is to identify the effect of determinants of capital structure decisions on stock returns volatility of companies listed on the Egyptian Stock Exchange. The independent variables include determinants of the regular capital structure (financial ratios of profitability, liquidity and risk), additional (volatility of risk), economic and political indicators (average EGX 30, political events, reserves money, depreciation of EGP) the period from 2005 to 2016. Multiple linear regression analysis methods were used according to the models of GARCH, EGARCH, PARCH and IGARCH to test the hypothesis of the study. The results of the study showed that the size of the company, the ratio of market value to book value, liquidity, average EGX 30 index, political events, and annual reserves money only affect the dependent variable " stock returns volatility " using the said models. In addition to the independent variables represented (profitability, growth, return on investment) using the EGARCH model, as well as the independent variables represented in profitability and return on investment using the IGARCH model during the study period.

تهدف الدراسة إلى تحديد وتحليل محددات قرارات هيكل التمويل على تقلبات عوائد الأسهم المقيدة بمؤشر (إیجى إكس 30) بالبورصة المصرية. وتشمل المتغيرات المستقلة محددات قرارات هيكل التمويل العادية (النسب المالية للربحية والسيولة والمخاطرة) والإضافية (تقلب المخاطر) والمؤشرات الاقتصادية والسياسية (المتوسط السنوي لمؤشر إیجي إكس 30، المتغيرات السياسية، الاحتياطي النقدي، تحرير سعر الصرف) والمتغير التابع هو تقلبات عوائد الأسهم في الفترة من عام 2005 وحتى عام 2016. وتم استخدام أساليب تحليل الانحدار الخطي المتعدد وفقاً لنماذج جارش، إیجارش، بى أرش وإجارش لاختبار فرضية الدراسة. وأظهرت نتائج الدراسة أن حجم الشركة، نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفتریة، السيولة، متوسط مؤشر إیجى إكس 30، المتغيرات السياسية، الاحتياطي النقدي السنوي فقط هي المؤثرة على المتغير التابع " تقلبات عوائد الأسهم " باستخدام نماذج جارش وإیجارش وبى أرش وإجارش" بالإضافة إلى المتغيرات المستقلة الممثلة في كل من (الربحية، النمو، معدل العائد على الاستثمار) باستخدام نموذج إیجارش وأيضا المتغيرات المستقلة الممثلة في كل من (الربحية، معدل العائد على الاستثمار) باستخدام نموذج إجارش خلال فترة الدراسة.
ISSN: 2636-2562

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.