ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Volatility Contagion and Portf...>الوصف

Volatility Contagion and Portfolio Diversification Among Sharīʿah and Conventional Indices: An Evidence by MGARCH Models

العنوان بلغة أخرى: عدوى التقلبات وتنوع التصورات في أحكام الشريعة الإسلامية والأحكام التقليدية: إثبات توكيدي من خلال تطبيق نماذج MGARCH
المصدر: مجلة جامعة الملك عبدالعزيز - الاقتصاد الإسلامي
الناشر: جامعة الملك عبدالعزيز - معهد الاقتصاد الإسلامي
المؤلف الرئيسي: شيخ، شفيقة بروين (مؤلف)
مؤلفين آخرين: دار، شفقت شفيع (م. مشارك) , راتهر، سجاد أحمد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج33, ع1
محكمة: نعم
الدولة: السعودية
التاريخ الميلادي: 2020
الشهر: يناير
الصفحات: 35 - 55
DOI: 10.4197/Islec. 33-1.3
ISSN: 1018-7383
رقم MD: 1130752
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: IslamicInfo, EcoLink
مواضيع:
الاقتصاد المالي | القطاع المالي | الشريعة الإسلامية | الأحكام التقليدية | الأزمات المالية
كلمات المؤلف المفتاحية:
المشاركة في التكامل | الأزمة المالية | ملاءمة أحكام الشريعة الإسلامية للتكيف | احتواء التقلبات | Co-Integration | Financial Crisis | Sharīʿah-Compliant Index | Volatility Spillover
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: إن عملية التخفيف من المخاطر هي واحدة من اهم الأمور التي تشغل بال المستثمر خلال السنوات التي تلت الأزمة المالية في العام ٢٠٠٧-٢٠٠٨ م والتي قد حظيت باهتمامات متجددة. تحاول هذه الورقة البحثية أن تتحرى مجال أحكام الشريعة الإسلامية في تقديم فرصة للتنوع في الحلول والتصورات. تقوم هذه الورقة البحثية بإجراء تحليلات تجريبية بصدد وجود عدوى التقلبات ضمن أحكام الشريعة الإسلامية والأحكام التقليدية مع إمعان النظر في فرص وجود التنوع في التصورات ضمن تلك الأحكام. لقد اشتملت مديات النماذج التي أخذت بالاعتبار للفترة ١١ تموز/ يوليو ٢٠٠٨ - ٣٠ تموز/ يوليو ٢٠١٨م على أحكام للشريعة الإسلامية وأحكام تقليدية لاهم الاقتصادات في مختلف مناطق العالم (أمريكا، آسيا، أفريقيا، وأوروبا). لقد تم استخدام نماذج. لقد أظهرت النتائج تنوعا ملحوظا ضمن BEKK و DCC والتي هي MGARCH Family مع استخدام ARDL أحكام الشريعة الإسلامية والأحكام التقليدية بما يعطي إمكانية وجود فرص للتنوع في التصورات. لقد أظهرت نماذج ضعفا إزاء المشاركة في التكامل ضمن الأحكام المتخذة، وعلى وجه الخصوص إبان فترة الأزمة المالية. فضلا ARDL مستوى منخفضا من عدوى التقلبات خلال الفترة المذكورة. BEKK عن ذلك فلقد أظهر نموذج لقد كانت النتائج إيجابية ومشجعة إزاء النقاش حول مدى ملاءمة أحكام الشريعة الإسلامية للتكيف بما يقدم فرصة عملية ومجدية للتنوع في الحلول والتصورات.

Risk mitigation is one of the main concerns for an investor, and has gotten renewed attention after the 2007-2008 financial crisis. This paper tries to examine the scope of Sharīʿah indices in offering an opportunity for portfolio diversification. The paper empirically analyzes the existence of volatility contagion among conventional and Sharīʿah indices and delves into the presence of portfolio diversification opportunities among them. The considered sample ranges from 11th July 2008 to 30th July 2018, and includes conventional and Sharīʿah indices of the major economies and regions of the world (USA, Asia, Africa, and Europe). We employ ARDL cointegra-tion and MGARCH family models viz. DCC and BEKK. The results illustrate a clear assortment among Sharīʿah and conventional indices, suggesting an opportunity for portfolio diversification. ARDL models espouse weak cointegration among the indices, particularly during the financial crisis period. Furthermore, the BEKK model also indicates little volatility contagion for this period. The findings of this study are supportive of the argument that Sharīʿah compliant indices offer a feasible and practical opportunity for portfolio diversification.
ISSN: 1018-7383

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.