| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار أثر تطبيق أليات الحوكمة على استخدام المشتقات المالية في البنوك، وتحديد طبيعة العلاقة بينهما، وذلك بالتطبيق على عينة مكونة من ١٤ بنك مسجل ببورصة الأوراق المالية المصرية، خلال الفترة الزمنية الممتدة من عام ٢٠١٣ حتى عام ٢٠١٨. وتختبر الدراسة أثر تسعة آليات للحوكمة على استخدام المشتقات المالية، وتتضمن تلك الآليات: حجم مجلس الإدارة، استقلالية مجلس الإدارة، ازدواجية دور المدير التنفيذي الأول، عدد اجتماعات مجلس الإدارة، حجم لجنة المراجعة، استقلالية لجنة المراجعة، عدد مرات اجتماعات لجنة المراجعة، الملكية الحكومية، والملكية الإدارية. واستخدمت الدراسة نموذج تحليل الانحدار الخطى المتعدد، كما اعتمدت الدراسة في اختبار الفروض على ثلاث طرق لتقدير نموذج الدراسة وهم: طريقة الآثار الثابتةFixed Effects ، وطريقة البيانات الطولية الديناميكية Dynamic Panel Data ، وطريقة تحليل القوة Robustness Analysis وقد توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سلبية ومعنوية بين كل من حجم مجلس الإدارة، استقلالية مجلس الإدارة، ازدواجية دور المدير التنفيذي الأول، استقلالية لجنة المراجعة، عدد مرات اجتماعات لجنة المراجعة، الملكية الحكومية، الملكية الإدارية واستخدام المشتقات المالية في البنوك المسجلة ببورصة الأوراق المالية المصرية. بينما توصلت الدراسة إلى وجود علاقة إيجابية ومعنوية بين كل من عدد اجتماعات مجلس الإدارة، حجم لجنة المراجعة واستخدام المشتقات المالية في البنوك المسجلة ببورصة الأوراق المالية المصرية. وأظهرت نتائج الدراسة أن تطبيق آليات الحوكمة له تأثير سلبى على استخدام المشتقات المالية في البنوك المسجلة ببورصة الأوراق المالية المصرية، وأن هناك علاقة سلبية بين تطبيق آليات الحوكمة واستخدام المشتقات المالية في البنوك المسجلة ببورصة الأوراق المالية المصرية. فيما عدا عدد اجتماعات مجلس الإدارة، حجم لجنة المراجعة فلهما تأثير إيجابي على استخدام المشتقات المالية.
The main objective of this study is to examine the effect of application of governance mechanisms on use financial derivatives in the banks registered in the egyptian exchange. And identify the relationship between them. The study used a sample consisting of 14 banks registered in the Egyptian exchange. During the period from 2013 to 2018.This study examines the potential impact of nine mechanisms of governance on use financial derivatives. These mechanisms include: board size, board independence, CEO duality, the number of board meetings, audit committee size, audit committee independence, the number of meetings the audit committee, government ownership, managerial ownership. The study used multiple linear regression model, and relied in the hypotheses test on 3 methods are : Fixed Effects, Dynamic Panel Data ,and Robustness Analysis . The study showed that there had a negative and significant relationship between the board size, board independence, CEO duality, audit committee independence, the number of meetings the audit committee, government ownership, managerial ownership and using financial derivatives. While the study showed that there had a positive and significant relationship between the number of board meetings, audit committee size and use financial derivatives .The results of the study revealed that application of governance mechanisms had a negative and significant effect on use financial derivatives. The study revealed that there had a negative and significant relationship between application of governance mechanisms and use financial derivatives in the banks registered in the egyptian exchange, except the number of board meetings, audit committee size.
|
