| المستخلص: |
يهدف هذا البحث إلى اختبار أثر مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنوك التجارية المدرجة في بورصة الأوراق المالية خلال الفترة من 2016 إلى 2020. ولتحقيق أهداف الدراسة تم صياغة مؤشر لقياس مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية قياسا على عدد من المؤشرات التي استخداماتها مجموعة من الدراسات السابقة، حيث تم استخدام أسلوب تحليل المحتوى (Content Analysis)، لتحديد مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية للبنوك والتي يتم الإفصاح عنها فعليا في التقارير المالية الخاصة بعينة الدراسة المكونة من 9 بنوك تجارية مقيدة في بورصة الأوراق المالية، وحيث تم استبعاد البنوك التي لا تتوافر عنها البيانات الكافية وبنك فيصل الإسلامي وبنك البركة ومصرف أبو ظبي الإسلامي. كما أنه تم الاعتماد على مقياس توبين Tobin's Q-، لقياس قيمة البنك ويرجع اختيار هذا المقياس لكونه يتميز بالدقة ويأخذ في الاعتبار الملومات المحاسبية والسوقية معا، فهو مقياس طويل الأجل. وباستخدام الأساليب الإحصائية المختلفة توصلت الدراسة التطبيقية إلى النتائج التالية، أولا: توجد فروق معنوية/ ذات دلالة إحصائية في مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية بين البنوك. ثانيا: يوجد تأثير معنوي سلبي للإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنك عند استخدام نموذج الانحدار البسيط، ولكن يتلاشى التأثير المعنوي السلبي للإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنك عند استخدام الانحدار الخطى المتعدد وإدراج المتغيرات الضابطة، فيصبح التأثير إيجابيا ولكنه غير معنوي. كما تؤثر السيولة معنويا وإيجابيا في قيمة البنك، بينما يؤثر حجم البنك تأثيرا معنويا وسلبيا على قيمة البنك.
This research aims to test the impact of financial risk disclosure level on the value of commercial banks listed on the stock exchange during the period from 2016 to 2020. To achieve the objectives of the study, an indicator was formulated to measure the level of disclosure of financial risks based on a number of indicators used by a group of previous studies the content analysis method was used to determine the level of disclosure of banks’ financial risks, which are actually disclosed in the financial reports of the study sample consisting of 9 commercial banks listed on the stock exchange, and where the banks for which data are not available were excluded. Faisal Islamic Bank, Al Baraka Bank and Abu Dhabi Islamic Bank. It was also relied on Tobin's Q scale, to measure the value of the bank, and the choice of this scale is due to the fact that it is characterized by accuracy and takes into account both accounting and market information, as it is a long-term measure. Using various statistical methods, the applied study reached the following results: First: There are significant/statistically significant differences in the level of financial risk disclosure between banks. Second: There is a negative significant effect of disclosure of financial risks on the value of the bank when using the simple regression model, but the negative moral effect of disclosure of financial risks on the value of the bank vanishes when using multiple linear regression and the inclusion of control variables, so the effect becomes positive but not significant. Liquidity also affects positively and morally the value of the bank, while the size of the bank has a moral and negative impact on the value of the bank.
|
