ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > اختبار إستراتيجية زخم الاستثما...>الوصف

اختبار إستراتيجية زخم الاستثمار وتشكيل محفظتها: دراسة تطبيقية من أسهم الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية

العنوان بلغة أخرى: Testing the Investment Momentum Strategy and Forming its Portfolio: An Applied Study of a Sample of the Stokes of Companies Listed on the Iraq Stock Exchange
المصدر: تنمية الرافدين
الناشر: جامعة الموصل - كلية الإدارة والاقتصاد
المؤلف الرئيسي: النعيمي، سعد الله محمد عبيد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): AL-Nuaimi, Saadallah Mohammed Obaid
مؤلفين آخرين: الدباغ، نوار كنعان (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج41, ع133
محكمة: نعم
الدولة: العراق
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: آذار
الصفحات: 177 - 193
ISSN: 1609-591X
رقم MD: 1264661
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
التنمية الاقتصادية | الشؤون المالية | الاستثمار الدولي | أسهم الشركات | العراق
كلمات المؤلف المفتاحية:
إستراتيجية التداول | زخم الاستثمار | كفاءة السوق | الاستثمار في الأسهم | Trading Strategy | Investing Momentum | Market Efficiency | Investing In Stocks
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: سعى البحث إلى اختبار إستراتيجية زخم الاستثمار وتشكيل محفظتها في سوق العراق للأوراق المالية باعتباره ميدانا للتطبيق، مستهدفا اختبار مدى قدرة تلك الاستراتيجية على تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر، ومقارنة أداء محافظ الزخم مع أداء محفظة السوق، فضلا عن اختبار كفاءة سوق العراق للأوراق المالية عنده المستوى الضعيف بصورة غير مباشرة، معتمدا في ذلك على أسس تطبيق تلك الاستراتيجية المبنية على افتراض أن الأسهم التي تحقق عوائد كبيرة خلال فترات التكوين (من 3 إلى 12) شهرا ستستمر في تحقيق تلك العوائد على مدى زمني يتراوح (من 3 إلى 12) شهرا، أما الأسهم التي تحقق خسارة خلال فترات التكوين (من 3 إلى 12) شهرا فستستمر في تحقيق تلك الخسارة على مدى زمني يتراوح (من 3 إلى 12) شهرا، وقد تم الاعتماد على تلك الأسس في بناء محفظة الزخم من خلال شراء الأسهم الرابحة خلال فترة الاختبار وضمها إلى المحفظة والبيع على المكشوف للأسهم الخاسرة خلال فترة الاحتفاظ بحيث يتم إعادة توازن المحفظة كل شهر، وأفرزت نتائج التطبيق فشل إستراتيجية زخم الاستثمار في تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر، فضلا عن تحقيق محافظ الزخم خسائر ومخاطر كبيرة مقارنة مع محفظة السوق بالإضافة إلى عدم إمكانية الاعتماد على أسعار الأسهم وأحجام تداولها التاريخية في التنبؤ بأسعارها وعوائدها المستقبلية، لأن السوق تتمتع بالكفاءة عند المستوى الضعيف، وأوصى البحث إلى حث المستثمرين والأكاديميين على البحث واختبار استراتيجيات تداول أخرى كاستراتيجيات تداول أسهم القيمة وأسهم النمو واستراتيجية التداول القائمة على المستحقات للتعرف على مدى قدرته تلك الاستراتيجيات على تحقيق عوائد أعلى معدلة بحسب المخاطر في محاولة لاكتشاف وتوجيه المستثمرين نحو طرائق وأساليب انتقاء الأسهم المراد الاستثمار بها.

The research sought to test the investment momentum strategy and form its portfolio in the Iraqi Stock Exchange as a field of application, aiming to test the ability of that strategy to achieve higher risk-adjusted returns and compare the performance of momentum portfolios with the performance of the market portfolio, as well as testing the efficiency of the Iraq Stock Exchange at the level The weak indirectly, relying on the basis of applying this strategy based on the assumption that the stocks that achieve great returns during the formation periods (3 to 12) months will continue to achieve those returns over a time period ranging from (3 to 12) months, and that the stocks that A loss is achieved during the formation periods (3 to 12) months that will continue to achieve that loss over a period ranging from 3 to 12 month These foundations have been relied on to build the momentum portfolio by buying the winning shares during the test period and adding them to the portfolio and short selling the losing stocks during the holding period so that the portfolio is rebalanced every month s, and the results of the application resulted in the failure of the investment momentum strategy to achieve higher risk-adjusted returns, in addition to the achievement of significant losses and risks by the momentum portfolios. Compared with the market portfolio in addition to the inability to rely on stock prices and their historical trading volumes in predicting their prices and future returns because the market is efficient at a weak level, the research recommended urging investors and academics to research and test other trading strategies such as value stocks, growth stocks, and accruals- based trading strategies to identify their ability to achieve higher risk-adjusted returns to discover and guide investors towards ways and methods of selecting stocks to invest in.
ISSN: 1609-591X

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.