| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار أثر إدارة الأرباح على مكافأة مجلس الإدارة للشركات المصرية، وذلك من خلال اختبار فرضية الدراسة "لا يوجد أثر معنوي لإدارة الأرباح على مكافأة مجلس الإدارة في بيئة الأعمال المصرية"، وفي سبيل تحقيق هذا الهدف قامت الباحثة باختيار عينة مكونة من 92 شركة في الفترة ما بين عامي 2012 و2017. وبعد ضبط التأثيرات المحتملة لكل من حجم مجلس الإدارة، حجم الشركة، الأداء المالي، الرفع المالي، فرص نمو الشركة، استقلالية مجلس الإدارة، ملكية كبار المستثمرين، ازدواجية دور المدير التنفيذي الأول، حيث تم جمع البيانات اللازمة لاختبار فرضية الدراسة إحصائيا اعتمادا على البيانات المالية للقوائم المالية المنشورة، وذلك لقياس متغيرات الدراسة، وقد تم استخدام نموذج الانحدار لاختبار الأثر المذكور في فرضية الدراسة. وتم قياس إدارة الأرباح باستخدام القيمة المطلقة للاستحقاقات الاختيارية التي تم تقديرها باستخدام (نموذج Jones المعدل)، وباستخدام ثلاثة مقاييس لمكافأة مجلس الإدارة (مرتبات وبدلات مجلس الإدارة، المكافآت النقدية لمجلس الإدارة، إجمالي مكافآت ومرتبات وبدلات مجلس الإدارة)، حيث توصلت النتائج الاختيارية لعدم وجود أثر معنويين إدارة الأرباح ومرتبات وبدلات مجلس الإدارة، وتشير النتائج أيضا لوجود أثر معنوي موجب بين إدارة الأرباح والمكافآت النقدية لمجلس الإدارة، ووجود أثر معنوي موجب بين إدارة الأرباح وإجمالي مكافآت ومرتبات وبدلات مجلس الإدارة.
This study aims to test the impact of earnings management on board compensation for Egyptian companies by testing the hypothesis stating that "There is no significant effect between earnings management and board compensation in the Egyptian environment". In order to achieve that goal, the researcher choose the sample of 92 companies with 551 firm - year observations from society Egyptian companies between 2012 and 2017. After controlling the effects of Board Size, Firm Size, Return On Assets, Financial Leverage, Firm Growth, Board Independence, Largest Shareholder’s Ownership, Chief Executive Officer Duality. The researcher used the secondary data collected from the companies' financial reports to measure the variables of this study. In addition, a regression model was developed to test the impact mentioned in the study hypothesis. The absolute value of estimated discretionary accruals, which can be calculated through (Modified Jones Model), was used for measuring earnings management, and using three measures of board compensation (salaries and perquisites, cash compensation, and Total compensation). The empirical results show that there is no significant effect between earnings management and salaries and perquisites The results also show and there is a positive significant effect between earnings management and board cash compensation, and a positive significant effect between earnings management and Total compensation.
|
