ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > العلاقة بين إدارة الأرباح بالأ...>الوصف

العلاقة بين إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقة ومحددات تكاليف الوكالة وأثرها على مستوى النقدية المحتفظ بها والقيمة الملائمة لها: دراسة تطبيقية

العنوان المترجم: The Relationship Between Real Earnings Management and The Agency Costs' Determinants and Their Impact on The Level of Cash Holding and Its Relevance Value: An Empirical Study
المصدر: مجلة المحاسبة والمراجعة
الناشر: جامعة بني سويف - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: علي، عرفات حمدي عبدالنعيم (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Ali, Arafat Hamdi Abdulnaim
المجلد/العدد: ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: أبريل
الصفحات: 176 - 227
DOI: 10.21608/naus.2022.230211
ISSN: 2314-4793
رقم MD: 1286658
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
التقارير المالية | أرباح الأسهم | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقة | الحوافز والتعويضات التنفيذية | الاحتفاظ بالنقدية | حساسية التدفق النقدي للاستثمار | ربحية السهم العادي | Real Earning Management | Executive Compensation | Cash Holding | Investment Cash Flow Sensitivity | Earning per share
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

84

حفظ في:
المستخلص: هدف ومنهج البحث: يهدف البحث إلى بيان العلاقة بين إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية ومحددات تكاليف الوكالة مقاسة بالحوافز والتعويضات النقدية وتعويضات الأسهم للمديرين التنفيذيين، بالإضافة إلى قياس تأثير تلك العلاقة على مستوى النقدية المحتفظ بها والقيمة الملائمة لها مقاسة بحساسية التدفق النقدي للاستثمار وربحية السهم العادي. وفى سبيل ذلك، تم الاعتماد على تحليل التباينOneway-Anova في قياس حجم ممارسات إدارة الأرباح الحقيقية على مستوى القطاعات، كما تم عمل اختبار ولكسون مان ويتني لتحديد مدى تأثير نوع أو اتجاه تلك الممارسات على مستوى الاحتفاظ بالنقدية، بالإضافة إلى استخدام تحليل الانحدار الخطى المتعدد لاختبار العلاقات بين متغيرات البحث، وذلك باستخدام البيانات المتاحة لعينة مكونة من 86 شركة مساهمة مقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة من عام 2013م وحتى عام 2019م. نتائج البحث: أظهرت النتائج وجود تأثير معنوي سلبى لحوافز وتعويضات المديرين التنفيذيين على مستوى ممارسات إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية، مما يستدعى ضرورة الأخذ في الاعتبار المزايا الاحترازية لتكاليف الوكالة عند تقييم المستثمرين لتلك الممارسات، كذلك وجود تأثير معنوي إيجابي لممارسات إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية على مستوى النقدية المحتفظ بها، وفى المقابل، وجود تأثير معنوي سلبى لممارسات إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية على مستوى النقدية المحتفظ بها في وجود حوافز وتعويضات المديرين التنفيذيين، وأشارت النتائج أيضا إلى وجود تأثير معنوي سلبى لمستوى النقدية المحتفظ بها على حساسية التدفقات النقدية للاستثمار وربحية السهم العادي في وجود ممارسات إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية معدلة بحوافز وتعويضات المديرين التنفيذيين. أهمية ومساهمة البحث: يساهم هذا البحث في الاستفادة من التعويضات التنفيذية المستندة على الأداء باعتبارها إحدى ممارسات الحوكمة خاصة في تخفيض ممارسات إدارة الأرباح الحقيقة وترشيد سياسات الاحتفاظ بالنقدية، هذا بالإضافة إلى تقديم دليل عملي للمستثمرين بشأن القيمة الملائمة للمعلومات المتعلقة بمستوى النقدية المحتفظ بها خاصة في ظل تجاهل الدراسات السابقة بعض المتغيرات الرقابية الهامة والمؤثرة مثل ممارسات إدارة الأرباح بالأنشطة الحقيقية وحوافز وتعويضات المديرين التنفيذيين سواء النقدية أو غير النقدية.

Research Objective and Methodology: This Study aims to examine the relationship between the real activities earning management (REM) and the agency costs determinants measured by monetary and equity incentives and compensation for executives (EC). In addition, measure the effect of that relationship on the level of cash holding (CH) and its relevance value is measured by the cash flow sensitivity for investment and earning per share. For this purpose, we used the Oneway-Anova analysis of variance to measure real earning management practices size at the sector level. Also, we used the Wilson-Mann-Whitney test to determine the extent effect these practices on the cash holding level. In addition, using the multiple linear regression analysis to test the relationships between the study hypothesis variables, by using a sample data for of 86 companies listed on the Egyptian Stock Exchange during the period from 2013 to 2019. Research Results: The results showed the existence of a negative significant effect of the EC on the level of REM practices. These calls for the need to take into account the precautionary benefits of agency costs when evaluating investors' to these practices. Also, there is a positive significant effect of REM practices on the level of CH. In contrast, the existence of a negative significant effect of REM practices on the level of CH in the presence of EC. Finally, the results also indicated a negative significant effect of the level of CH on the cash flow sensitivity for investment and earning per share in the presence of REM practices modified by EC. Research Importance and Contribution: This research contributes to benefiting from performance-based EC as one of the governance practices, especially in reducing REM and rationalizing CH policies, In Addition, providing a practical evidence to investors on the relevance value of CH information especially in light of previous studies ignoring some important and influential control variables such as REM practices and EC whether monetary or non-monetary.
ISSN: 2314-4793

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.