ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تأثير كفاءة إدارة رأس المال ال...>الوصف

تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدولة مجلس التعاون الخليجي

العنوان بلغة أخرى: Efficiency Effect of Managing Working Capital on the Performance of GCC Listed Firms
المصدر: مجلة دراسات الخليج والجزيرة العربية
الناشر: جامعة الكويت - مجلس النشر العلمي
المؤلف الرئيسي: الشمري، تركي بادي عمر (مؤلف)
المجلد/العدد: س48, ع186
محكمة: نعم
الدولة: الكويت
التاريخ الميلادي: 2022
التاريخ الهجري: 1444
الشهر: يوليو
الصفحات: 29 - 64
DOI: 10.34120/0382-048-186-001
ISSN: 0254-4288
رقم MD: 1318824
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink, HumanIndex
مواضيع:
الإدارة المالية | رأس المال العامل | التحليل المالي | معامل توبن كيو | إدارة الأرباح
كلمات المؤلف المفتاحية:
العائد على الأصول | معامل توبن كيو | رأس المال العامل | العزوم المعممة | ROA | Tobin’s Q. | Net Working Capital | GCC | GMM
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

30

حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى فحص تأثير كفاءة إدارة رأس المال العامل على أداء الشركات العاملة بدول مجلس التعاون الخليجي، وكذلك تحديد المتغيرات المالية المحددة لرأس المال العامل لتلك الشركات. المنهج: اتبعت الدراسة المنهج الإحصائي، وذلك باستخدام طرق مختلفة من طرق الانحدار، تناسب طبيعة البيانات المقطعية (Cross-Sectional)؛ كطريقة الانحدار الثابت (Fixed Effect Model)، وطريقة الانحدار المجمع (Pooled Regression)، وطريقة العزوم المعممة Generalized Method of Moments (GMM)). وهذه الطرق المتقدمة تأخذ في الاعتبار بعض المحددات الإحصائية التي تفتقدها الطريقة العامة للانحدار المتعدد. تتمثل عينة الدراسة بكل الشركات العاملة بدول مجلس التعاون الخليجي الست (الكويت، السعودية، البحرين، قطر، الإمارات، عمان)، وذلك خلال الفترة الزمنية 2012- 2018. وقد استخدمت البيانات اللازمة لتحقيق الهدف من الدراسة؛ مثل صافي رأس المال العامل؛ كمؤشر على الكفاءة في إدارة رأس المال العامل، ومؤشرين مختلفين لأداء الشركة، العائد على الأصول ومعامل توبن كيو؛ وذلك لتأكيد صحة النتائج. النتائج: توضح نتائج التحليل الإحصائي أن أداء الشركات الخليجية يتأثر بإدارة رأس المال العامل، وبدلالة معنوية عالية (أقل من 1%)، سواء كان ذلك باستخدام مقياس أداء محاسبي (العائد على الأصول) أم مقياس أداء سوقي (معامل توبن كيو). ويتبين من التحليل الإحصائي أيضا أن من أهم العوامل المؤثرة والمحددة لرأس المال العامل للشركات الخليجية الممارسات الإدارية المتكررة (رأس المال العامل في الفترة السابقة)، وصافي ربح الشركة، وحجم الشركة، والحصة السوقية للشركة، والديون طويلة الأجل. وهذه النتائج لا تختلف باستخدام الطريقة الإحصائية المستخدمة. الخاتمة: تبين الدراسة أهمية رأس المال العامل في التأثير على أداء الشركات غير المالية الخليجية، وعليه؛ يجب على مديري الشركات الخليجية إدراج سياسة رأس المال العامل ضمن الخطط الإستراتيجية للشركات، التي تعرض عادة على مجلس إدارة الشركة لاتخاذ قرار بشأن طبيعة السياسة المتبعة في إدارة رأس المال العامل.

Objectives: This study investigates the effect of working capital management efficiency on corporate performance as well as the determinants of the working capital for all non-financial firms operating in the Gulf Cooperation Council countries. Method: This study follows a statistical methodology whereas it mainly employs different types of regression analysis that fit the nature of the cross-sectional data such as the fixed-effect model, the pooled regression, and the generalized method of moments ‘GMM’ so as to confirm the robustness of the results, as these methods consider some limitations of the usual OLS method. This study uses financial data of all GCC non-financial firms during the period 2012 – 2018 for the six GCC countries; Kuwait, KSA, Bahrain, Qatar, UAE, and Oman. It used the proper financial data that are required to accomplish the goal of the study such as the net working capital, as an indicator to the working capital efficiency, as well as two measures of the financial performance; the ROA and Tobin’s Q in order to corroborate the results. Results: The study findings indicate the significant effect of working capital management on GCC corporate performance, using the two performance measures, the ROA and Tobin’s Q. Also, the results show that the most important determinants of the working capital for GCC non financial firms that positively affect net working capital are the previous level of net working capital, net income, long term debt, while firm size and market share influence working capital negatively. The results are similar irrespec-tive of the employed statistical methodology. Conclusion: The study findings indicate the significant effect of working capital management on GCC corporate performance, using the two performance measures, the ROA and Tobin’s Q. Also, the results show that the most important determinants of the working capital for GCC non financial firms that positively affect net working capital are the previous level of net working capital, net income, long term debt, while firm size and market share influence working capital negatively. The results are similar irrespective of the employed statistical methodology.
ISSN: 0254-4288

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.