ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > The Effect of Tax Avoidance an...>الوصف

The Effect of Tax Avoidance and Firm’s Life Cycle on Cash Holdings: Evidence from Egyptian Stock Market

العنوان بلغة أخرى: أثر التجنب الضريبي ودورة حياة الشركة على الاحتفاظ بالنقدية: دليل من سوق الأوراق المالية المصري
المصدر: مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
المؤلف الرئيسي: Eldawayaty, Dalida Mohamed Adel (Author)
المجلد/العدد: مج6, ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2022
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 69 - 124
DOI: 10.21608/aljalexu.2022.268318
ISSN: 2682-3144
رقم MD: 1336636
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
النظام الضريبي | السوق المالية | التدفقات النقدية
كلمات المؤلف المفتاحية:
التجنب الضريبي | دورة حياة الشركة | الاحتفاظ بالنقدية | Tax Avoidance | Firm Life Cycle | Cash Holdings
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

63

حفظ في:
المستخلص: يهدف هذا البحث إلى اختبار أثر كل من التجنب الضريبي ودورة حياة الشركة على الاحتفاظ بالنقدية باستخدام عينة من 126 شركة غير مالية مقيدة بالبورصة المصرية بإجمالي 711 مشاهدة في الفترة من 2012 إلى 2019. وقد تم قياس التجنب الضريبي باعتباره المتغير المستقل الأول للبحث باستخدام مقياسين، حيث يتمثل المقياس الأول في المعدل الفعال للضريبة الحالية. ويتمثل المقياس الثاني في معدل الفروق الدفترية للضريبة. وبالنسبة للمتغير المستقل الثاني والمتمثل في دورة حياة الشركة، فقد تم الاعتماد على مدخل التدفقات النقدية لقياس هذا المتغير لتضمين المراحل الخمس لدورة حياة الشركة. وفيما يتعلق بالاحتفاظ بالنقدية باعتباره المتغير التابع، فقد تم الاعتماد على مؤشرين لقياسه: المؤشر الأساسي الأول هو اللوغاريتم الطبيعي لمعدل النقدية وما في حكمها إلى إجمالي الأصول. أما المؤشر الثاني فهو اللوغاريتم الطبيعي لمعدل النقدية وما في حكمها مقسوما على إجمالي الأصول مطروحا منها النقدية وما في حكمها وهو المؤشر المستخدم في تحليل الحساسية لاختبار مدى اتساق النتائج. وقد أسفرت النتائج عن وجود علاقة عكسية ومعنوية بين التجنب الضريبي مقاسا بمقياسيه والاحتفاظ بالنقدية بمؤشريه. أما بالنسبة لدورة حياة الشركة، فقد أشارت النتائج إلى وجود تأثير معنوي وعكسي لمرحلة الدخول إلى السوق على الاحتفاظ بالنقدية، ووجود تأثير معنوي طردي لمرحلة التراجع على الاحتفاظ بالنقدية. كذلك بينت النتائج عدم وجود تأثير لكل من مرحلة النمو والنضج والانسحاب على الاحتفاظ بالنقدية. وتدعيما للنتائج التي تم الوصول إليها، تم إعادة الاختبارات الإحصائية لكل مقاييس المتغيرات باستخدام معدل النقدية وما في حكمها إلى صافي الأصول، وتم الحصول على نفس النتائج. ولمزيد من التحليل للتعرف على العلاقة بين التجنب الضريبي والاحتفاظ بالنقدية في ضوء المرحلة التي تمر بها الشركة، تم تقسيم عينة البحث إلى خمس عينات فرعية تمثل كل مرحلة من دورة حياة الشركة. وقد أشارت النتائج إلى وجود تأثير معنوي عكسي للتجنب الضريبي على الاحتفاظ بالنقدية في مرحلتي الانسحاب والتراجع، وعدم وجود تأثير للتجنب الضريبي على الاحتفاظ بالنقدية في باقي مراحل دورة الشركة.

This research aims to investigate the impact of tax avoidance and firm life cycle on cash holdings for a sample of 126 non-financials companies listed on the Egyptian stock market with 711 observations for the period 2012- 2019. Tax avoidance, the first independent variable is measured by two proxies: the current effective tax rate (ETR), and book tax difference ratio (BTD). For the second independent variable, firm’s life cycle, the cash flow approach is used to capture the five stages of the life cycle. Turning to the cash holdings as the dependent variable, two indicators are used. The first main indicator is Ln cash ratio calculated by taking the natural logarithm of cash and cash equivalents to total assets. The second indicator is used in the robustness test, which is calculated as the natural logarithm of cash and cash equivalents divided by total assets minus cash and cash equivalents. The results elaborated that there is a significant negative relationship be-tween tax avoidance measured by the two proxies and cash holdings measured by the two indicators. Additionally, the findings displayed that the introduction stage of the firm’s life cycle has a significant negative impact on cash holdings and a significant positive effect of shake-out stage on cash holdings while there is no relationship between the growth, mature and decline stages and cash holdings. The statistical tests are repeated for all variables using the second indicator of cash holding and the same results are obtained. Beyond these tests, for more analysis the research sample is divided into five subsamples presented the five stages of firm’s life cycle. The results showed that higher negative impact of tax avoidance on cash holdings lies in the shake-out and the decline stages. On the other side, no impact of tax avoidance on cash holdings in the remaining stages.
ISSN: 2682-3144

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.