ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Practical Risk-Adjusted Crypto...>الوصف

Practical Risk-Adjusted Cryptocurrency Portfolio Optimization Framework

العنوان بلغة أخرى: إطار عملي لتحسين محفظة العملات المشفرة معدلة حسب المخاطر
المصدر: مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية
الناشر: جامعة أسيوط - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: Zikovic, Sasa (Author)
المجلد/العدد: ع78
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: يونيو
الصفحات: 347 - 368
رقم MD: 1405019
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الأصول المالية | العملات المشفرة | المحافظ الاستثمارية
كلمات المؤلف المفتاحية:
العملة المشفرة | تحسين المحفظة | القيمة المشروطة المعرضة للخطر | CVaR | MaxSTARR | MaxSR | Cryptocurrency | Portfolio Optimization JEL Classification: E49, G11, P45
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

16

حفظ في:
المستخلص: تمثل العملات المشفرة نوعا جديدا من الأصول المالية الرقمية التي لا يزال من غير الممكن ربطها بالعوامل الأساسية والمنهجية لسوق رأس المال التقليدي. فعند إنشاء محفظة، يتعين على المستثمرين النظر في ديناميكيات عائدات الأصول من أجل تحديد وتحديد أفضل مقياس للمخاطر وتحقيق أفضل أداء ممكن للمحفظة. نظرا لإمكانية تحسين المحفظة التي تتضمن مقاييس مخاطر مختلفة، ستحدد هذه الورقة وتحدد رسميا ما إذا كان الانحراف المعياري أو القيمة المشروطة المعرضة للخطر يناسب ديناميكيات سوق العملات المشفرة من خلال استخدام إطار عملي. لهذا الغرض، نختبر هدفين لتحسين: MaxSR وMaxSTARR، تتم مقارنة نتائج تحسين الحافظة التي تم الحصول عليها بأداء مؤشر CRIX في نفس فترة المراقبة. تشير النتائج الإجمالية إلى أن 80% من المحافظ التي تم إنشاؤها عشوائيا كان أداؤها أفضل إذا استخدمت إطار MaxSTARR.

Cryptocurrencies represent a new type of digital financial asset that still cannot be linked to the fundamental and systematic factors of the traditional capital market. When creating a portfolio, investors have to consider the dynamics of asset returns in order to identify and quantify the best risk measure and to achieve the best possible portfolio performance. Given the possibility of portfolio optimization that includes different risk measures, this paper will formally identify and define whether standard deviation or Conditional VaR (CVaR) best suit the dynamics of cryptocurrency market by developing and employing a practical framework. For this purpose, we test two optimization targets: MaxSR and MaxSTARR. The obtained portfolio optimization results are compared among each other and to the performance of the CRIX index in the same observation period. The overall results suggest that 80% of randomly created portfolios performed better if they use the MaxSTARR portfolio optimization framework.

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.