| LEADER |
03551nam a22002297a 4500 |
| 001 |
2154535 |
| 041 |
|
|
|a eng
|
| 044 |
|
|
|b مصر
|
| 100 |
|
|
|9 743337
|a Zikovic, Sasa
|e Author
|
| 245 |
|
|
|a Practical Risk-Adjusted Cryptocurrency Portfolio Optimization Framework
|
| 246 |
|
|
|a إطار عملي لتحسين محفظة العملات المشفرة معدلة حسب المخاطر
|
| 260 |
|
|
|b جامعة أسيوط - كلية التجارة
|c 2023
|g يونيو
|
| 300 |
|
|
|a 347 - 368
|
| 336 |
|
|
|a بحوث ومقالات
|b Article
|
| 520 |
|
|
|a تمثل العملات المشفرة نوعا جديدا من الأصول المالية الرقمية التي لا يزال من غير الممكن ربطها بالعوامل الأساسية والمنهجية لسوق رأس المال التقليدي. فعند إنشاء محفظة، يتعين على المستثمرين النظر في ديناميكيات عائدات الأصول من أجل تحديد وتحديد أفضل مقياس للمخاطر وتحقيق أفضل أداء ممكن للمحفظة. نظرا لإمكانية تحسين المحفظة التي تتضمن مقاييس مخاطر مختلفة، ستحدد هذه الورقة وتحدد رسميا ما إذا كان الانحراف المعياري أو القيمة المشروطة المعرضة للخطر يناسب ديناميكيات سوق العملات المشفرة من خلال استخدام إطار عملي. لهذا الغرض، نختبر هدفين لتحسين: MaxSR وMaxSTARR، تتم مقارنة نتائج تحسين الحافظة التي تم الحصول عليها بأداء مؤشر CRIX في نفس فترة المراقبة. تشير النتائج الإجمالية إلى أن 80% من المحافظ التي تم إنشاؤها عشوائيا كان أداؤها أفضل إذا استخدمت إطار MaxSTARR.
|b Cryptocurrencies represent a new type of digital financial asset that still cannot be linked to the fundamental and systematic factors of the traditional capital market. When creating a portfolio, investors have to consider the dynamics of asset returns in order to identify and quantify the best risk measure and to achieve the best possible portfolio performance. Given the possibility of portfolio optimization that includes different risk measures, this paper will formally identify and define whether standard deviation or Conditional VaR (CVaR) best suit the dynamics of cryptocurrency market by developing and employing a practical framework. For this purpose, we test two optimization targets: MaxSR and MaxSTARR. The obtained portfolio optimization results are compared among each other and to the performance of the CRIX index in the same observation period. The overall results suggest that 80% of randomly created portfolios performed better if they use the MaxSTARR portfolio optimization framework.
|
| 653 |
|
|
|a الأصول المالية
|a العملات المشفرة
|a المحافظ الاستثمارية
|
| 692 |
|
|
|a العملة المشفرة
|a تحسين المحفظة
|a القيمة المشروطة المعرضة للخطر
|b CVaR
|b MaxSTARR
|b MaxSR
|b Cryptocurrency
|b Portfolio Optimization JEL Classification: E49, G11, P45
|
| 773 |
|
|
|4 الاقتصاد
|4 إدارة الأعمال
|6 Economics
|6 Business
|c 009
|l 078
|m ع78
|o 0474
|s مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية
|t Scientific Journal of Faculty of Commerce
|v 000
|
| 856 |
|
|
|u 0474-000-078-009.pdf
|
| 930 |
|
|
|d y
|p y
|q n
|
| 995 |
|
|
|a EcoLink
|
| 999 |
|
|
|c 1405019
|d 1405019
|
