ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > أثر محافظ سيولة السهم في العوا...>الوصف

أثر محافظ سيولة السهم في العوائد المقدرة باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM: دليل من سوق دمشق للأوراق المالية

العنوان بلغة أخرى: The Impact of Stock Liquidity Portfolios on Estimated Returns Via Capital Asset Pricing Model "CAPM": Evidence from Damascus Securities Exchange "DSE"
المصدر: مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية - سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية
الناشر: جامعة تشرين
المؤلف الرئيسي: محمود، أبى (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Mahmoud, Oubay
مؤلفين آخرين: إبراهيم، زينب صفوان السيد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج45, ع4
محكمة: نعم
الدولة: سوريا
التاريخ الميلادي: 2023
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 487 - 522
ISSN: 2079-3073
رقم MD: 1410646
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
مؤشرات السيولة | التنمية الاقتصادية | الأوراق المالية | القرارات الاستثمارية
كلمات المؤلف المفتاحية:
سيولة السهم | نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM | عائد السهم | Liquidity of the Stock | Capital Asset Pricing Model CAPM | Earnings Per Share
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

17

حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار أثر محافظ سيولة السهم في العوائد المقدرة باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM، وتم التطبيق على عينة مكون من 17 شركة مدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية خلال الفترة 2010 - 2020، وذلك من خلال التحقق من كون الأسهم الأكثر تداولا (وبالتالي الأسهم الأكثر سيولة) تحقق عوائد أعلى. إضافة لاختبار فيما إذ كان هناك أثر لسيولة السهم في عوائد الأسهم للشركات في سوق دمشق للأوراق المالية بمختلف مقاييس السيولة والتي تمثلت بما يلي: مقياس معدل الدوران The turnover rate، مقياس السيولة وفقا لحجم التداول Trade-volume، مقياس القيمة السوقية والحجم (Size)، نسبة سيولة (AMIVEST)، نسبة سيولة AMIHUD، العوائد الصفرية Zero Return، وتم استخدام معادلة نموذج CAPM في تقدير عوائد الأسهم، واختبار العلاقة بين المتغيرات باستخدام معادلة الانحدار البسيط بعد أن تم ترتيب أسهم الشركات بحسب سيولتها تصاعديا، وتم إنشاء أربع محافظ من أسهم الشركات بالاعتماد على كل مقياس سيولة على حدة، وأشارت النتائج إلى أن السيولة عامل مهم في تسعير عوائد الأسهم وأن الأسهم الأكثر تداولا (وبالتالي الأسهم الأكثر سيولة) تحقق عوائد أعلى، وأيضا يتباين أثر السيولة في العائد تبعا لمؤشر السيولة المستخدم في الحساب.

This study aims to test the impact of stock liquidity portfolios on estimated returns using the CAPM capital asset pricing model, and was applied to a sample of 17 companies listed on the Damascus Securities Market during 2010-2020, by verifying that the most traded (and thus the most liquid) stocks yield higher returns. In addition to a test as there has been an impact on the stock returns of companies in the Damascus Securities Market, various liquidity measures are as follows: Turnover measure The turnover rate, liquidity scale according to Trade-volume trading volume, market value measure and size)), liquidity ratio (AMIVEST), liquidity ratio AMIHUD, Zero Return zero returns, The equation of the CAPM model was used to estimate stock returns, The relationship between variables was tested using the simple regression equation after the companies' shares were arranged according to their upward liquidity, and four portfolios of corporate shares were created based on each liquidity measure individually. The results indicated that liquidity is an important factor in pricing stock returns and that the most traded stocks (and thus more liquid stocks) yield higher returns, and also the effect of liquidity on the return varies according to the liquidity index used in the calculation.
ISSN: 2079-3073

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.