ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > Risk Modeling, Return Forecast...>الوصف

Risk Modeling, Return Forecasting, and Optimal Portfolio Selection: An Empirical Study on Amman Stock Exchange

العنوان بلغة أخرى: نمذجة المخاطر والتنبؤ بالعائد والاختيار الأمثل للمحفظة الاستثمارية: دراسة تطبيقية في بورصة عمان
المصدر: مؤتة للبحوث والدراسات - سلسلة العلوم الإنسانية والاجتماعية
الناشر: جامعة مؤتة
المؤلف الرئيسي: الشواورة، فواز خالد أحمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Al-Shawawreh, Fawaz Khalid
المجلد/العدد: مج39, ع2
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: أبريل
الصفحات: 49 - 96
ISSN: 1021-6804
رقم MD: 1470093
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EduSearch, HumanIndex
مواضيع:
سوق الأوراق المالية | السلاسل الزمنية | المحفظة الاستثمارية | عمان
كلمات المؤلف المفتاحية:
نمذجة المخاطر | التنبؤ بالعائد | المحفظة المثلي | Risk Modeling | Forecasting Return | Optimal Portfolio
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

4

حفظ في:
المستخلص: إن الهدف الرئيس من هذا البحث هو تشكيل محفظة استثمارية مثلى مكونة من عدد من الأسهم يتم اختيارها وفق معايير محددة في بورصة عمان، ومن ثم اختبار قدرة عدد من النماذج الاقتصادية القياسية في التنبؤ بأداء هذه المحفظة على المدى المنظور. تم تشكيل سلسلة زمنية لعائد المحفظة المختارة وسلسلة زمنية أخرى لعائد مؤشر السوق. تم إجراء مجموعة من الاختبارات للوصول إلى سلاسل زمنية مستقرة، ومن ثم اتباع منهجية Box-Jenkins لبناء النماذج التنبؤية (ARMA) وفحص بواقي النماذج ونمذجتها باستخدام نماذج اقتصاد قياسية (ARCH-GARCH) للوصول إلى أفضل تنبؤ بأداء المحفظة ومؤشر السوق في الفترات اللاحقة. تم تتبع البيانات بشكل يومي لعينة الدراسة ولمؤشر السوق وبشكل متزامن ولمدة ثلاث سنوات. وقد تم اختيار 21 شركة في المحفظة الاستثمارية موزعة بين عدة قطاعات، وتوصلت الدراسة إلى أن المحفظة المشكلة حققت تنوعا جديرا وأعطت عائدا مرتفعا نسبة إلى أقل خطر ممكن تحقيقه حسب مقياس شارب، وتوصلت الدراسة كذلك إلى أن النموذج (ARMA 1,1) كان الأكثر ملائمة لتقدير عوائد محفظة السوق والتنبؤ بالمخاطر، وكذلك اختيار النموذج وARMA (2,1) والنموذج (ARMA –GARCH) الأكثر قدرة على تحقيق نتائج جيدة يمكن الاعتماد عليها في تتبع أداء المحفظة الاستثمارية المدروسة.

The main objective of this research is to form an optimal investment portfolio consisting of a number of stocks selected according to specific criteria in Amman Stock Exchange and to test the ability of a various economic models to predict the performance of this portfolio in the foreseeable future. A time series for the return of the selected portfolio and for the return of a market index are formed. A set of tests were conducted to reach a stationary time series return and, then, to follow the Box-Jenkins methodology in order to build predictive models (ARMA) and to examine the residuals of models and to model them using ARCH and GARCH models to reach the best prediction of the performance of the portfolio and the market index in the forecasted periods. The data were tracked on a daily basis for the study sample and the market index simultaneously for a period of three years. Twenty-one companies were selected in the investment portfolio distributed among several sectors. The study concluded that the formed portfolio achieved a good diversification and gave a high return in relation to the lowest possible risk according to the Sharpe scale. Also, it is concluded that the model ARMA (1,1) is the most suitable for estimating market portfolio returns and forecasting risks for the market index return, and ARMA (2,1) and the model ARMA- GARCH are the most capable one of achieving good results that can be relied upon in tracking the performance of the studied investment portfolio.
ISSN: 1021-6804

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.