تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > The Symmetric and Asymmetric N...>الوصف

The Symmetric and Asymmetric Nexus Between Monetary Policy Interest Rate and Core Inflation in Jordan

العنوان بلغة أخرى: العلاقة المتماثلة وغير المتماثلة بين أسعار فائدة السياسة النقدية والتضخم الأساسي في الأردن
المصدر: المجلة الأردنية للعلوم الاقتصادية
الناشر: الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي
المؤلف الرئيسي: المجالي، أحمد عبدالقادر محمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Al-Majali, Ahmed Abdelqader
مؤلفين آخرين: الشمايلة، ريناد جهاد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج11, ع1
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2024
التاريخ الهجري: 1445
الشهر: كانون الثاني
الصفحات: 35 - 49
ISSN: 2308-9946
رقم MD: 1482602
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
أسعار الفائدة | السياسات النقدية | معدلات التضخم | الأردن
كلمات المؤلف المفتاحية:
غير خطي | خطي | نموذج الانحدار الزمني الموزع | التضخم الأساسي | السياسة النقدية | غير متماثل | متماثل | Nonlinear | Linear | Autoregressive Distributed Lag Model (ARDL) | Core Inflation | Monetary Policy | Asymmetric | Symmetric
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: الأهداف: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار التأثير الخطي وغير الخطي للسياسة النقدية على التضخم الأساسي في الأردن، باستخدام نماذج الانحدار الموزع الذاتي الخطية وغير الخطية (NARDL)، كما تهدف إلى تقييم العلاقة بين سعر فائدة نافذة الإيداع لليلة واحدة، ونمو المعروض النقدي، ونمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، على التضخم الأساسي، واستكشاف إمكانية وجود تأثيرات خطية أو غير خطية. الطرق الإحصائية: استخدام نموذج الانحدار الذاتي الموزع الخطي (ARDL) وغير الخطي (NARDL). باستخدام البيانات من عام 1998: الربع الأول إلى عام 2023: الربع الأول، فحص السببية بواسطة اختبار جرينجر، واستخدام اختبار بروك ديشيرت شينكمان للتحقق من وجود مسارات غير خطية داخل المتغيرات. إجراء فحوصات قوة النموذج لضمان استقرار المعاملات. النتائج: تؤكد النتائج وجود علاقة سببية، كما وأظهر اختبار بروك ديشيرت شينكمانBDS- وجود مسارات غير خطية في متغير الدراسة. يظهر نموذج الانحدار الذاتي الموزع الخطي أن زيادة 1% في معدل الفائدة يقلل التضخم الأساسي بنسبة 0.26% على المدى الطويل. فيما تشير نتائج نموذج الانحدار الذاتي الموزعة وغير الخطي أن زيادة 1% في معدل الفائدة على نافذة الإيداع لليلة واحدة تخفض التضخم الأساسي بنسبة 0.43%، في حين يزيد خفضها التضخم الأساسي بنسبة 0.37%. تؤكد اختبارات الاستقرار متانة المعلمات المقدرة على مدى فترة الدراسة، وعدم وجود مشكلة الارتباط الخطي المتعدد ومشكلة الارتباط الذاتي وعدم تجانس التباين. الاستنتاجات: لهذه النتائج آثار هامة تخدم صناع السياسة النقدية، حيث تسلط الضوء على ضرورة النظر بعناية في تعديلات أسعار الفائدة لإدارة ديناميكية التضخم عند صياغة استراتيجيات السياسة النقدية، وضرورة الأخذ بعين الاعتبار التأثيرات غير الخطية وغير المتماثلة بين معدل الفائدة على نافذة الإيداع لليلة واحدة والتضخم الأساسي.

Objectives: This study investigates monetary policy's symmetric and asymmetric impacts on core inflation in Jordan. It employs linear and nonlinear autoregressive distributed lag (NARDL) models. The research also seeks to assess the relationship between the overnight deposit rate, money supply growth, and real GDP growth on core inflation and to explore potential linear or nonlinear effects. Methods: The study applies ARDL and NARDL models to estimate the relationships above. It utilizes data from the first quarter of 1998 to the first quarter of 2023. Tests for Granger causality are conducted, and the Brock-Dechert-Scheinkman (BDS) test is employed to ascertain the presence of nonlinear paths within the study variable. Robustness checks are conducted to ensure parameter stability. Results: The analysis provides compelling empirical evidence supporting a long-term relationship between the overnight deposit rate and core inflation. The Brock-Dechert-Scheinkman (BDS) test confirms the existence of nonlinear dynamics. The ARDL model reveals a linear relationship: a 1% interest rate increase leads to a 0.26% reduction in core inflation in the long run. In contrast, the Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (NARDL) analysis unveils an asymmetric effect: a 1% increase in the overnight deposit rate decreases core inflation by 0.43%, while a 1% reduction increases it by 0.37%. Conclusions: These findings have critical implications for monetary policymakers. They underscore the importance of judiciously considering interest rate adjustments to manage inflation dynamics, acknowledging the nonlinear and asymmetric effects inherent in the relationship between the overnight deposit rate and core inflation. When crafting monetary policy strategies, policymakers must consider these nuanced dynamics to address inflation concerns effectively.
ISSN: 2308-9946

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.