ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > The Impact of Firm Characteris...>الوصف

The Impact of Firm Characteristics on Future Stock Price Crash Risk: Evidence from Egypt

العنوان بلغة أخرى: أثر خصائص الشركة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية: دليل من البيئة المصرية
المصدر: المجلة العلمیة للدراسات والبحوث المالیة والإداریة
الناشر: جامعة مدينة السادات - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: السيد، محمد صابر حمودة (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Alsayed, Mohammed Saber Hammoudah
مؤلفين آخرين: عيد، السيد عيد محمد (م. مشارك) , أبو حجر، إيمان عبدالستار عبدالمجيد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج16, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: يونيو
الصفحات: 740 - 770
ISSN: 2682-2113
رقم MD: 1495904
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
حوكمة الشركات | أسعار الأسهم | المخاطر المالية | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية | خصائص الشركات | حوكمة الشركات | جودة المراجعة | خصائص مجلس الإدارة | Future Stock Price Crash Risk | Firm Characteristics | Corporate Governance | Audit Quality | Board Characteristics
رابط المحتوى:
PDF (صورة)      PDF (نص)      HTML
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

13

حفظ في:
المستخلص: الهدف: استهدفت الدراسة اختبار أثر خصائص الشركة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية من خلال التركيز على ست خصائص تتمثل في حجم الشركة، العائد على الأصول، العائد على حقوق الملكية، الرافعة المالية، وجودة المراجعة وخصائص مجلس الإدارة. وتم قياس مخاطر الانهيار عن طريق معامل الالتواء السالب للعوائد الأسبوعية وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى. التصميم/ المنهجية: أجريت الدراسة على عينة مكونة من ٥٠ شركة مدرجة في البورصة المصرية تنتمي إلى أربعة قطاعات هي الموارد الأساسية، العقارات، السياحة والترفيه والأغذية والمشروبات والتبغ خلال الفترة من ۲۰۱۸-۲۰۲۱ بإجمالي عدد مشاهدات ۲۰۰ مشاهدة. ولأغراض اختبار فروض الدراسة اعتمدت الدراسة على طريقة المربعات الصغرى المعممة بدلا من طريقة المربعات الصغرى العادية للتغلب على مشكلة تباين الخطأ العشوائي للبواقي وعدم تبعية الأخطاء للتوزيع الطبيعي. كما قامت الدراسة بإجراء تحليل إضافي لتحديد مدى وجود فروق بين قطاعات عينة الدراسة فيما يتعلق بمعامل الالتواء السالب للعوائد الأسبوعية وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى. النتائج: توصلت الدراسة إلى وجود أثر لبعض خصائص الشركة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم، وبشكل أكثر تفصيلا أشارت نتائج الدراسة إلى وجود أثر سلبي لحجم الشركة، العائد على الأصول، الرافعة المالية، التخصص الصناعي للمراجع، حجم مجلس الإدارة واستقلاليته على مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية. فضلا عن وجود أثر إيجابي لازدواجية مجلس الإدارة. بينما لم يكن هناك أي أثر لكل من العائد على حقوق الملكية وحجم مكتب المراجعة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية. وأشار التحليل الإضافي إلى عدم وجود فروق بين قطاعات عينة الدراسة فيما يتعلق بمعامل الالتواء السالب للعوائد الأسبوعية وتقلبات العوائد الأسبوعية للسهم من أسفل إلى أعلى. الأصالة/ القيمة: تساهم الدراسة في الأدبيات الموجودة ومساعدة الباحثين المستقبليين من خلال الجمع بين بعض خصائص الشركة مثل حجم الشركة، العائد على الأصول، العائد على حقوق المساهمين، الرافعة المالية، جودة المراجعة، وخصائص مجلس الإدارة وتحليل تأثيرها على مخاطر انهيار أسعار الأسهم المستقبلية كوسيلة للتخفيف من مخاطر انهيار أسعار الأسهم ومساعدة المستثمرين مثل الدائنين والموردين والبنوك والمساهمين على فهم أفضل لتأثيرات مخاطر الانهيار وتعديل سلوكهم الاستثماري ومساعدة المراجعين على تقييم مدى قدرة الشركة على الاستمرار.

Purpose: the objective of the study is to investigate the impact of firm characteristics on future stock price crash risk (FSPCR) by concentrating on six of these characteristics which are firm size (F-SIZE), return on assets (ROA), return on equity (ROE), firm leverage (LEV), audit quality, and board characteristics. FSPCR has been measured by Negative skewness of weekly returns (NCSKEW) and Down-to-up volatility (DUVOL). Design/methodology: The study was conducted on a sample consisting of 50 firms listed in the Egyptian Stock Exchange (ESE) belonging to four sectors which are basic resources, real state, travel & leisure, and food, beverages, & tobacco during the period from 2018 to 2021 with a total of (200) observations. In order to evaluate the study hypotheses, the study used the generalized least squares (GLS) method instead of the ordinary least square (OLS) method to overcome the problems of both heteroskedasticity and the normality of residuals. The study also conducted an additional analysis to determine the extent of differences among the sectors of the study sample with regard to the NCSKEW and DUVOL. Findings: The study concluded that there was an impact of some of the firm characteristics on FSPCR. In more detail, the results of the study indicated that there was a significant negative impact of F-SIZE, ROA, LEV, industrial specialization of the audit firm (SPEC), board size (B-SIZE), and the board independency (IND) on FSPCR. And a significant positive impact of CEO duality (DUAL). While an insignificant impact of ROE and BIG4 on FSPCR. Additional analysis indicated that there were no differences among ESE sectors of the study sample regarding (NCSKEW) and (DUVOL). Originality/value: The study makes a contribution to the existing literature and helps future researchers by combining some of the firm characteristics such as (FSIZE, ROA, ROE, LEV, audit quality, and board characteristics) and analyzing their impact on FSPCR as a way to mitigate FSPCR, and assist investors such as creditors, suppliers, banks, and shareholders in better understanding FSPCR effects and modifying their investment behavior and helps auditors evaluate the company's ability to continue.
ISSN: 2682-2113

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.