تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > Predicting Stock Returns Using...>الوصف

Predicting Stock Returns Using Egyptian Version of the Fama and Franch Five-Factor Model

العنوان بلغة أخرى: التنبؤ بعوائد الأسهم باستخدام النموذج المصري لفاما فرنش ذو الخمسة عوامل
المصدر: المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: عبدالباقي، مصطفى محمد حمدان (مؤلف)
مؤلفين آخرين: مصطفى، محمد عبده محمد (مشرف) , هيكل، هيكل عبده (مشرف)
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: أكتوبر
الصفحات: 803 - 832
ISSN: 2636-2562
رقم MD: 1509689
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
ربحية الأسهم | السياسة النقدية | التدفقات النقدية | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
نماذج تسعير الأصول | نموذج فاما وفرينش خماسي العوامل | الأسواق الناشئة | سوق الأوراق المالية المصرية | Asset Pricing Models | Fama and French 5-Factor Model | Emerging Markets | The Egyptian Stock Market
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

5

حفظ في:
المستخلص: تختبر هذه الدراسة نموذج فاما وفرينش خماسي العوامل في سوق الأوراق المالية المصرية على مدى الفترة (2005- ۲۰۲۲) باستخدام مجموعتي بيانات تتألف من جميع الأسهم النشطة في سوق الأوراق المالية المصرية والأخرى تستبعد أسهم البنوك والمؤسسات المالية. أظهرت الدراسة التجريبية النتائج التالية. أولا، هناك قدرة تفسيرية ذات دلالة إحصائية لعوامل السوق، القيمة الربحية، والاستثمار، بينما عامل الحجم ليس كذلك. كما أن عامل السوق هو الأكثر تأثيرا. ثانيا، تكشف الدراسة الإحصائية للمحافظ التي تم تكوينها عن وجود نمط لتأثير الحجم والربحية، ولكن يوجد نمط عكسي لتأثير القيمة والاستثمار للمحافظ الصغيرة والكبيرة لكلا المجموعتين. أخيرا، النموذج لا يقدم وصفا كاملا للعوائد في سوق الأوراق المالية المصرية لكلا المجموعتين. ومع ذلك، يقدم النموذج تفسيرا أفضل لعوائد الأسهم لمجموعة البيانات 1 في وجود أسهم البنوك والمؤسسات المالية، وقد يمكن تفسير تناقض بعض النتائج جزئيا بواسطة مستوى الكفاءة المنخفض لسوق الأوراق المالية المصرية وبعض العيوب الهيكلية في الاقتصاد المصري، وبخاصة فيما يتعلق بالسياسة النقدية.

This research examines the Fama and French five-factor model in the Egyptian stock market over the period (2005- 2022) using two datasets consisting of all active stocks in the Egyptian Exchange (EGX) and the other one excluding the stocks of banks and financial institutions. The empirical study showed the following results. Firstly, the market, value, profitability, and investment factors are significant, while the size factor is not. However, the market and profitability factors are the most prominent anomalies in the Egyptian stock market. Secondly, the portfolio sorting reveals that there is a size pattern, but the size effect does not exist. Moreover, there is a reverse value, profitability, and reverse investment patterns for small and big portfolios for both datasets. Lastly, the model does not provide complete descriptions of the returns in the Egyptian stock market for both datasets. However, the model provides a better explanation of stock returns for dataset 1 in the presence of the stocks of banks and financial institutions. The inconsistency of some results may be interpreted partially by the low level of efficiency for the Egyptian stock market and some structural defects in the Egyptian economy, particularly regarding the monetary policy.
ISSN: 2636-2562

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.