تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > Does Dividend Policy Affect St...>الوصف

Does Dividend Policy Affect Stock Price Volatility?: Evidence from Egypt

العنوان بلغة أخرى: هل تؤثر سياسة توزيع الأرباح على تقلبات أسعار الأسهم في السوق المصري؟
المصدر: مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: شريف، محمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Sherif, Mohamed
مؤلفين آخرين: الدفتار، دعاء (م. مشارك) , شهوان، تامر محمد حسن (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج61, ع5
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: سبتمبر
الصفحات: 177 - 211
ISSN: 2682-4183
رقم MD: 1526456
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
توزيع الأرباح | أسعار الأسهم | سوق الأوراق المالية | مصر
كلمات المؤلف المفتاحية:
تقلبات أسعار الأسهم | سياسة توزيع الأرباح | العائد الربحي | نسبة توزيع أرباح الأسهم | البورصة المصرية | الأسواق الناشئة | Stock Price Volatility | Dividend Policy | Dividend Yield | Dividend Payout | EGX | Emerging Markets
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: يلعب سوق المال دور هام يتمثل في تمكين الشركات من الحصول على التمويل المطلوب، مما يساهم بشكل فعال في النمو الاقتصادي وكذلك التنمية. ولكن ارتفاع مستوي تقلبات أسعار الأسهم قد يجعل المستثمرين يبتعدوا عن الاستثمار في سوق المال مما يقلل قدرة الشركات على الحصول على التمويل اللازم، ويمثل عائق أمام النمو الاقتصادي، وقد يؤدي أيضا لعواقب وخيمة للشركات وكذلك للاقتصاد ككل. تدرس هذه الورقة البحثية العلاقة بين سياسة توزيع الأرباح وتقلبات أسعار الأسهم في السوق المصري بالإضافة إلى توضيح كيفية استجابة المستثمرين للتغير في سياسات التوزيع التي تتبعها الشركات المصرية. تبحث الدراسة أثر العائد الربحي ونسبة توزيع أرباح الأسهم على تقلبات أسعار الأسهم. حيث قامت الدراسة بحساب تقلبات أسعار الأسهم باستخدام نموذج الانحدار الذاتي الشرطي المعمم (GARCH 1,1). تتألف عينة الدراسة من 69 شركة غير مالية مدرجة بالبورصة المصرية خلال الفترة (2022-2016). وتم تقدير العلاقة بين المتغيرات باستخدام أسلوب الأثار الثابتة ثنائي الاتجاه (way-FEM2) بالإضافة إلى نموذج البيانات الطولية الديناميكية (DPD) ونموذج المربعات الصغرى المرجحة (PWLS). أظهرت نتائج الدراسة وجود تأثير سلبي معنوي للعائد الربحي على تقلبات أسعار الأسهم. كذلك كشفت النتائج وجود تأثير سلبي معنوي لنسبة توزيع أرباح الأسهم على تقلبات أسعار الأسهم، وهذا التأثير تم تأكيده من خلال نموذج واحد من نماذج الدراسة.

The stock market performs the important function of enabling firms raise the needed capital, which may significantly contribute to economic growth and development. However, elevated volatility levels can make investors shy away from investing in stock markets, lowering the ability of companies to raise capital, impeding economic growth, and leading to devastating ramifications for companies as well as the overall economy. The research paper seeks to investigate the association between dividend policy and share price volatility in Egypt and explain how investors in emerging markets would respond to changes in the dividend policy adopted by firms. The paper studies the impact of dividend yield and dividend payout ratio on the volatility of stock prices. Stock price volatility is estimated using the GARCH (1,1) model. The sample of the study includes 69 firms listed on the Egyptian Stock Exchange (EGX) from 2016 to 2022. Data is analyzed using 2-way fixed effects model, 1-step dynamic panel data model, in addition to panel weighted least squares model. A significant negative relationship between dividend yield and stock price volatility was concluded. Also, a significant negative relationship between dividend payout and stock price volatility was supported, but by only one of the tested models.
ISSN: 2682-4183

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.