| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة إلى تحديد واشتقاق المحفظة الاستثمارية الكفوءة في المصارف الإسلامية لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام نموذجي الموتاد والموتاد المستهدف ، حيث إن اقتصاديات هذه الدول تتشابه في العديد من الخصائص الاقتصادية ، كما أنها تتجه نحو التكامل النقدي والاقتصادي والسياسي ، والمصارف الإسلامية المدرجة في الأسواق المالية لهذه الدول تتحمل مخاطر أعلى قياسا بالمصارف التقليدية نتيجة لطبيعة عمل هذه المصارف، في حين إن المصرف التقليدي يحدد مسبقا الفائدة على القرض الممنوح للعملاء وعند اشتقاق مثل هذه المحافظ الاستثمارية لتلك المصارف يكون إمام متخذ القرار توليفة من المحافظ الاستثمارية المشتقة وفق نموذجي الموتاد والموتاد المستهدف ، وكل محفظة لها دخل ومخاطرة مختلفة . ووفقا لنموذج الموتاد تم اشتقاق خمسة محافظ استثمارية كفوءة ذات مخاطرة وعائد مختلف، حيث عند الدخل المتوقع والمخاطرة العالية أظهرت النتائج عن وجود مصرفين كفوئين هما 5X و X4 في حين أظهرت النتائج للمحفظة الأخيرة ذات دخل ومخاطرة منخفضة عن ظهور سبعة مصارف هي X1و 2 Xو 3Xو 4Xو X5 و 8X و 10X ، أما النتائج المتحصل عليها من نموذج الموتاد المستهدف فقد أظهرت المحفظة الأولى نتائج مطابقة لنتائج محفظة الموتاد الأولى ،في حين اختلفت النتائج المتحصل عليها من المحافظ الأخرى الباقية حيث أظهرت المحفظة الأخيرة عن وجود ثلاثة مصارف كفوءة هي X5 و X8 و X10
This study aimed to extract and identify efficient investment portfolio of Islamic Banks of the golf corporation council countries by using the MOTAD and TARGET MMOTAD model ,the economies of these countries are similar many economic characteristics, as they were heading towards monetary integration , economic , political .The Islamic banks listed on the financial markets of these countries bear higher risk compared to traditional banks due to the nature of the work of these ,while traditional bank are pre- determined interest on the loan granted to customers , and when derive such investment portfolios of these banks , the decision maker will face a combination of investment portfolios derived from the MOTAD model and TARGET MOTAD , every portfolio have different income and risk which accompanied with this portfolio. According to MOTAD model we derive five efficient investment portfolio with different risk and return , when high - income and risk results showed the presence of two banks are efficient x4 , x5 , while the last portfolio which have low income and risk , there were seven efficient banks ( x1, x2 , x3 , x4 , x8 and x10) . The result obtained from the TARGETED MOTAD model showed that , the first portfolio has shown results identical to the results of the first MOTAD portfolio , while different results obtained from other remaining portfolio , the last showed there only three efficient banks x5, x8, x10
|
