دراسة الانماط الزمنية للمتاجرة في البورصة المصرية واثرها على العائد اليومي لمؤشر كاس 30
| المصدر: | مجلة المحاسبة والإدارة والتأمين |
|---|---|
| الناشر: | جامعة القاهرة - كلية التجارة |
| المؤلف الرئيسي: | منسي، عبدالعاطي لاشين محمد (مؤلف) |
| المجلد/العدد: | مج 47, ع 71 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
مصر |
| التاريخ الميلادي: |
2008
|
| الصفحات: | 641 - 684 |
| رقم MD: | 332766 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | العربية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها. |
| المستخلص: |
هل السوق كفء؟ سؤال هام يطرحه الأكاديميين والتطبيقيين لحاجتهم لاتخاذ قرارات تعتمد على اجابة هذا السؤال. فاذا كان السوق كفء فلن يستطيع مستثمر أن يحصل على عائد اضافي وليس هناك قيمة لأي نوع من التنبؤ. وعلى الرغم من انكار الأكاديميين مؤسسي افتراضات كفاءة الأسواق لوجود بعض الظواهر التي تتعارض مع افتراضات كفاءة الأسواق في العديد من اسواق العالم حتى نهاية الثمانينيات، فلقد اهتم عدد آخر من التطبيقيين والأكاديميين بدراسة تلك الظواهر وبصفة خاصة بعد انتشار الحاسب الشخصي والبرامج الاحصائية المعتمدة عليها منذ نهاية الثمانينيات. من أهم هذه الظواهر المتعارضة مع افتراضات الكفاءة تلك الانماط الزمنية لشراء وبيع الاسهم، مثل تأثير يوم الأسبوع وشهر السنة، والجمعة 13، وأيام اكتمال القمر، ونهايات الأسبوع، وقبل وبعد الاجازات الطويلة، فترة شروق الشمس، بالإضافة الى اكتشاف التحيزات السلوكية في قرارات المستثمرين. وتهدف الدراسة لتحديد أهم أنواع الانماط الزمنية السائدة في البورصة المصرية واطرافها من افراد ومؤسسات، ومن مصريين وعرب وأجانب، ثم بناء بعض قواعد المتاجرة واختبار معنوية الارباح الاضافية الناتجة عنها في ظل الانماط الزمنية التي يثبت معنويتها. وتوصلت الدراسة الى ارتفاع متوسط العوائد اليومية خلال يومي الاحد والخميس وانخفاضه يومي الاثنين والثلاثاء، وارتفاع متوسط العائد اليومي للبورصة المصرية خلال أشهر يناير وسبتمبر وديسمبر من السنة وانخفاضه خلال شهري مايو ويونيه، واكدت الدراسة على وجود ارباح اضافية لقواعد المتاجرة المقترحة في الاجل القصير، بينما مازالت استراتيجية الشراء والاحتفاظ أكثر تفوقا في الاجل الطويل. ومن التوصيات التي تساعد أطراف السوق لتحسين جودة قرارتهم المتعلقة بالاستثمار في الاسهم ان تتمكن ادارة البورصة من تحويل كل المبادلات الى فورية بدلا من 2+ T كذلك تطبيق معايير السيولة بشكل يومي وليس في نهاية الاسبوع فقط، مع تشجيع الباحثين في المجال وتوفير المعلومات التي تمكنهم من رصد تلك الظواهر واقتراح سبل علاجها ليكون السوق أكثر اقترابا من الكفاءة. |
|---|
عناصر مشابهة
-
استخدام نماذج GARCH , ARCH في التنبؤ بسعر الإغلاق اليومي لمؤشر سوق العراق للأوراق المالية
بواسطة: محمد، فراس أحمد منشور: (2015) -
تقييم التسعير السوقي و نموذج تسعيرالأصول الرأسمالية في سوق الأسهم المصرية
بواسطة: منسي، عبدالعاطي لاشين محمد منشور: (2001) -
أثر تقلب مؤشر S&P500 الأمريكي على عوائد أسهم مؤشر بورصة القاهرة EGX30
بواسطة: صندوق، عفيف عبدالكريم منشور: (2022) -
العلاقة بين نوعية المعلومات الإستثمارية وأهم مصادرها وسلوك التداول وبعض الخصائص الديموجرافية للمستثمرين السعوديين من الأفراد
بواسطة: منسي، عبدالعاطي لاشين محمد منشور: (2007) -
عروض الشراء وأثرها على تداول الأسهم في سوق الأوراق المالية: دراسة مقارنة
بواسطة: الموسوي، نهى خالد عيسى منشور: (2019)
