ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > التأثيرات غير المباشرة للتقلبا...>الوصف

التأثيرات غير المباشرة للتقلبات بين أسعار الصرف و عوائد الأسهم : دليل تطبيقي من المملكة العربية السعودية و جمهورية مصر العربية

المصدر: المجلة العربية للعلوم الإدارية
الناشر: جامعة الكويت - مجلس النشر العلمي
المؤلف الرئيسي: عبدالله، سليمان زكريا (مؤلف)
مؤلفين آخرين: إدريس، الوليد عبدالقيوم (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج 20, ع 2
محكمة: نعم
الدولة: الكويت
التاريخ الميلادي: 2013
الشهر: مايو
الصفحات: 341 - 363
DOI: 10.34120/0430-020-002-005
ISSN: 1029-855X
رقم MD: 476019
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
مستخلصات الأبحاث | أسعار الصرف | الأسواق المالية | السعودية | مصر
رابط المحتوى:
PDF (صورة)      PDF (نص)      HTML
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

62

حفظ في:
المستخلص: تختبر هذه الدراسة الآثار غير المباشرة بين تقلبات أسعار الصرف وعوائد الأسهم بأسواق الاوراق المالية في المملكة العربية السعودية وجمهورية مصر العربية للفترة من يناير 2007م إلى 30 ديسمبر 2011م. تستخدم الدراسة متجه الانحدار الذاتي الثنائي لنموذج اختلاف التباين الشرطي العام المنحدر ذاتيا (VAR.GARCH) الذي تم تطويرةحديثا بواسطة Ling and McAleer، في العام 2003. تم تقدير النموذج امقترح باستخدام طريقة الإمكان الأعظم في تحت افتراض تبعية الأخطاء العشوائية للتوزيع الطبيعي المتعدد. أوضحت النتائج التطبيقة للدراسة أن سعر الصرف بإبطاء لفترة زمنية واحدة يؤثر معنويا على عائدات المؤشر العام لسوق الأوراق المالية بجمهورية مصر العربية، مما يعني أن عائدات سعر اصرف السابقة يمكن استخدامها للتنبؤ بعائدات السوق المستقبلية. علاوة على ذلك تشير النتائج إلى أن الصدمات (التقلبات) الآتية من سوق سعر الصرف تؤدي إلى زيادة تقلبات عائدات سوق الأوراق المالية بالنسبة لمصر، بينما لم تشر النتائج التطبيقة للدراسة إلى وجود تأثيرات للتقلبات بين أسعار صرف الريال السعودى مقابل الدولار الأمريكي وعوائد المؤشر العام لسوق المال السعودية.

This paper empirically investigates the volatility spillovers between exchange rate fluctuations and stock market returns in Saudi Arabia and Egypt over the period of 1st January 2007 to 30th December 2011. The paper employs a bivaraite vector autoregressive- generalized and autoregressive conditional heteroscedasticity model recently developed by ling and MC Aleeer (2003). The proposed model is estimated using the maximum likelihood method under the assumption of multivariate normal distributed error terms. The empirical results of the paper find that a one- period lagged exchange rate returns parameter, significantly affect the returns of capital market authority general index which implies that past exchange rate returns of the Egyptian stock market. Furthermore, the results show that the shock (or volatility) originating from the Egyptian exchange rate market leads to increase stock market returns volatility. No volatility transmission is found between exchange rate and stock markets for Saudi Arabia
وصف العنصر: ملخص لبحث منشور باللغة الإنجليزية
ISSN: 1029-855X

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.