| المستخلص: |
يختبر البحث العلاقة بين الملكيات الأجنبية وكيف تؤثر على تذبذبات العائد على الأسهم في البورصة المصرية تعتمد الدراسة على مجموعة من البيانات عن الملكيات الأجنبية والعائد السوقي بين الفترة 2005 إلى 2014. لقد أصبح الاستثمار من أهم التخصصات التي يرغب في دراستها ومعرفة كل جديد عنها أصحاب الأعمال أو الراغبين في المتاجرة عن طريق البورصة وأصبحت البورصة المصرية من أهم الأسواق الناشئة في الشرق الأوسط حيث أنها رتبت من أوائل هذه الأسواق في العديد من المواقع والمجلات العلمية، حيث بلغ الرأس مال السوقي حوالي 523.270.639.105 جنيه مصري حيث يمثل 24% من الناتج المحلي الإجمالي في 2014. يمثل الاستثمار الأجنبي في البورصة المصرية 8.1% كعرب و2.8% كغير عرب. لذا أصبح من المهم دراسة تأثير هذه الملكيات على السوق ومعرفة ما إذا كان تأثيرات إيجابية أو سلبية وكيفية ربطها بالواقع والظروف الاقتصادية والمالية للدولة. - يقوم البحث على الفروض التالية: - هناك علاقة إيجابية بين المنشآت العربية – شراع وتذبذب العائد على السهم. - هناك علاقة إيجابية بين المنشآت العربية – بيع وتذبذب العائد على السهم. - هناك علاقة إيجابية بين المستثمرين العرب – شراء وتذبذب العائد على السهم. - هاك علاقة إيجابية بين المستثمرين العرب – بيع وتذبذب العائد على السهم. - توصل البحث إلى أن هناك علاقة إيجابية بين المتغيرين الأساسين في البحث وهما المنشآت العربية والمستثمرين العرب وتذبذب العائد على السهم.
The research examines the relationship between Arab Institution and Investors and stock return volatility through hypothesizing that there is a positive relationship between the independent variable and the dependent variable“ stock return volatility”. Autoregressive Distributed Lagged Model is used to measure data accuracy through applying Unit Root Analysis. The Research objectives as follow: Identifying how stock volatility is affected by the size of Arab –Institutions- Buy (AIB), Identifying how stock volatility is affected by the size of Arab –Institutions-Sell (AIS) at EGX, Identifying how stock volatility is affected by the size of Arab –Individuals- Buy (APB) at EGX and Identifying how stock volatility is affected by the size of Arab –Individuals- Buy (APS) at EGX. The research hypotheses; There is a positive relationship between Arab Investing and stock return volatility at the Egyptian stock market. The research has two main contributions; first, it proves that there are positive and significant relationships between Arab Investing’s sub-variables and stock return volatility and this proves that there is a positive and significant relationship between the main variable “Arab Investing’s” and stock return volatility at EGX
|
