ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > A Bivariate VAR-GARCH Approach...>الوصف

A Bivariate VAR-GARCH Approach to Investigate Volatility Spillovers between Stock Market Returns and Exchange Rate Fluctuations : Evidence from Sudan

المصدر: مجلة دراسات مصرفية ومالية
الناشر: أكاديمية السودان للعلوم المصرفية والمالية - مركز البحوث والنشر والاستشارات
المؤلف الرئيسي: Abdalla, Suliman Zakaria Suliman (Author)
المجلد/العدد: ع22
محكمة: نعم
الدولة: السودان
التاريخ الميلادي: 2013
التاريخ الهجري: 1434
الشهر: يوليو
الصفحات: 9 - 31
ISSN: 1858-5949
رقم MD: 954999
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
سعر الصرف | عوائد الأسهم | الأسواق المالية | سوق الخرطوم للأوراق المالية | الاقتصاد السودانى
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

7

حفظ في:
المستخلص: This paper investigates empirically the volatility spillovers between exchange rate fluctuations and stock market returns in Sudan over the period of 2nd of January 2008 to 30th of October 2011. The paper employs a bivaraite vector autoregressive-generalized autoregressive conditional heterosce-dasticity (VAR-GARCH) model recently developed by Ling and McAleer (2003). The proposed model is estimated using maximum likelihood method under the assumption of multivariate normal distributed error terms. The empirical results of the paper find that a one-period lagged exchange rate returns parameter significantly affect the returns of Khartoum Stock Exchange (KSE) general index which imply that past exchange rate returns can better be used to predict future of the returns of the stock market. Furthermore, the results show that the shock (or volatility) originating from the exchange rate market leads to increase stock market returns volatility.

تختبر هذه الدراسة الآثار غير المباشرة بين تقلبات سعر الصرف وعوائد الأسهم بسوق الأوراق المالية في السودان للفترة 2 يناير 2008م إلى 30 أكتوبر 2011م. تستخدم الدراسة متجه الانحدار الذاتي الثنائي لنموذج اختلاف التباين الشرطي العام المنحدر ذاتيا (VAR-GARCH) الذي تم تطويره حديثا بواسطة Ling and McAleer في العام 2003م. تم تقدير النموذج المقترح باستخدام طريقة الإمكان الأعظم تحت افتراض تبعية الأخطاء العشوائية للتوزيع الطبيعي المتعدد. أوضحت النتائج التطبيقية للدراسة أن سعر الصرف بإبطاء لفترة زمنية واحدة يؤثر معنويا على عائدات المؤشر لسوق الخرطوم للأوراق المالية مما يعني أن عائدات سعر الصرف السابقة يمكن استخدمها للتنبؤ بعائدات السوق المستقبلية. علاوة على ذلك تشير النتائج إلى أن الصدمات (التقلبات) الآتية من سوق سعر الصرف تؤدي إلي زيادة تقلبات عائدات سوق الأوراق المالية.
ISSN: 1858-5949

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.