ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > رد الفعل المبالغ فيه/ رد الفعل...>الوصف

رد الفعل المبالغ فيه/ رد الفعل البطيء للمستثمرين في السوق المصري

العنوان بلغة أخرى: Testing Over/ Under-Reaction Hypothesis in the Egyptian Stock Market
المصدر: المجلة العربية للعلوم الإدارية
الناشر: جامعة الكويت - مجلس النشر العلمي
المؤلف الرئيسي: عبدالمجيد، نسمة أحمد حشمت (مؤلف)
المجلد/العدد: مج26, ع1
محكمة: نعم
الدولة: الكويت
التاريخ الميلادي: 2019
الشهر: يناير
الصفحات: 7 - 36
DOI: 10.34120/0430-026-001-001
ISSN: 1029-855X
رقم MD: 972060
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
التمويل السلوكى | سوق الأسهم | رد الفعل المبالغ فيه | السوق الكفء | كفاءة الأسواق المالية | الأرباح غير العادية | السوق المصري
كلمات المؤلف المفتاحية:
التمويل السلوكى | سوق الأسهم | رد الفعل المبالغ فيه | كفاءة السوق | الأرباح غير العادية
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

83

حفظ في:
المستخلص: هدفت الدراسة: هدفت الدراسة إلى اختبار سلوك رد الفعل المبالغ فيه/ البطيء للمستثمرين في السوق المصري. منهجية الدراسة: استخدمت الدراسة متوسط الأرباح غير العادية التراكمية لخمس وسبعين محفظة، تمثل خمس فترات تكوين وخمس فترات احتفاظ، مقسمة لمحافظ رابحة وخاسرة ومراجحة. واستخدمت الدراسة تحليل الانحدار مقابل معامل ثابت، ونموذج فاما وفرنش ثلاثي العوامل. البيانات وعينة الدراسة: اشتملت الدراسة على الشركات المدرجة في مؤشر البورصة المصرية 100 EGX للفترة من 2005 إلى 2017. نتائج الدراسة: توصلت الدراسة إلى أن السوق المصري عرضة لرد الفعل البطيء، وأن هذا السلوك مستقر بكل قطاعات السوق ولا يتغير من عام إلى أخر حتى في فترات الأزمات. وأكدت نتائج نموذج فاما وفرنش أهمية كل من عامل الحجم والقيمة، في ما لم يكن للمخاطر المنتظمة أي أهمية معنوية الخاتمة: توصي الدراسة المستثمرين بشراء الأسهم الرابحة وبيع الأسهم الخاسرة لتحقيق الأرباح، حيث يعاني السوق المصري من رد الفعل البطيء.

Aim of the Paper: This study aims to investigate the over/under reaction hypothesis in the Egyptian stock market. Study Design: The study uses the cumulative average abnormal return. Seventy- five portfolios are created. Regression analysis against a constant and Fama- French three factors model are employed. Sample and Data: The data from Egyptian stock market for the period from 2005 to 2017 provides the sample for this study. Results: The results shows that the Egyptian market is subjected to an under reaction. This pattern is stable and dose not change from year to year throughout the crisis. Fama and French three-factor model results reveal that systematic risk is not able to explain the difference in performance between the winner and the loser portfolios, but it confirms the importance of size and value factors. Conclusion: This work can help investors to determine their trading strategies as buying past winners and selling past losers realize significant abnormal profits to the investors.
ISSN: 1029-855X

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.