ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تقييم لبعض نماذج الإنحدار الذا...>الوصف

تقييم لبعض نماذج الإنحدار الذاتي المعممة المشروطة بعدم ثبات التباين: دراسة قياسية

العنوان بلغة أخرى: An Evaluation of Some Generalized Auto Regressive Conditional Heteroscedasticity Models (GARCH): An Econometrics Study
المصدر: مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: الخواجة، مصطفى عبدالمنعم (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): El-Khawaga, Moustafa Abdel Moneim
مؤلفين آخرين: سعد، نعمة إسماعيل (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج55, ع2
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2018
الشهر: يوليو
الصفحات: 1 - 19
DOI: 10.21608/ACJ.2018.35657
ISSN: 1110-7588
رقم MD: 977382
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
سوق الأوراق المالية | السلاسل الزمنية | نماذج الإنحدار الذاتي | نماذج GARCH | نماذج Exponential GARCH | نماذج Threshold GARCH | نماذج Power GARCH | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
نماذج GARCH | نماذج Exponential GARCH | نماذج Threshold GARCH | نماذج Power GARCH | أثر الرافعة | تكتلات التقلبات
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى قياس كفاءة نماذج الانحدار الذاتي المعممة المشروطة بعدم ثبات التباين GARCH وامتداداتها المختلفة في ظل تبعية حدود الخطأ لتوزيع يختلف عن التوزيع الطبيعي. حيث تتجاهل أغلب الدراسات السابقة التوزيعات التي تختلف عن التوزيع الطبيعي أثناء نمذجة تقلبات السلاسل الزمنية، مما قد يؤدي إلى خطأ في التوصيف وانخفاض كفاءة المقدرات. لقد تم استخدام بيانات بعض الشركات المسجلة في سوق الأوراق المالية المصري. تقوم هذه الدراسة بتقدير معالم بعض نماذج GARCH وهي (ARCH, GARCH,EGARCH, TGARCH, APARCH) مع افتراض تبعية الأخطاء لثلاث توزيعات مختلفة لحدود الخطأ وهي التوزيع الطبيعي Normal distribution وتوزيع t وتوزيع الأخطاء المعمم Generalized Error distribution (GED)، لاختيار أفضل نموذج وفقاً لمعايير المعلومات المختلفة Information Criteria، مع تحديد أفضل توزيع للبواقي يمكن الاعتماد عليه في توفيق النموذج، وذلك لمجموعتين من الشركات، الأولى تضم عدة شركات مدرجة في مؤشر البورصة المصرية EGX30 ، والثانية تضم بعض الشركات غير المدرجة في ذلك المؤشر. وقد توصلت النتائج إلى بيانات أسعار الأسهم في أغلب شركات الاقتصاد المصري تتبع توزيعات احتمالية تختلف عن التوزيع الطبيعي، وقد لاقى نموذج GARCH برتبه المختلفة قبولاً لنمذجة بيانات الكثير من الشركات ثم جاء في المرتبة الثانية نموذج EGARCH الذي لاقى قبولاً في بعض الشركات، ما يعني وجود أثر الرافعة في بيانات تلك الشركات.

The contributions of error distributions have been ignored while modeling stock market volatility in Egypt and studies have shown that the application of appropriate error distribution in volatility model enhances efficiency of the model. Using some listed companies in the Stock Egyptian Exchange, this study estimates symmetric and asymmetric volatility models each in Normal, Students and generalized error distributions with the view to selecting the best forecasting volatility model with the most appropriate error distribution. The results suggest the presence of leverage effect meaning that volatility responds more to bad news than it does to equal magnitude of good news in some cases. The last Thirty days out-of-sample forecast adjudged GARCH and Exponential GAR-CH models as the best predictive model based on Mean Square Error. The study therefore recommends that empirical works should consider alternative error distributions with a view to achieveng a robust volatility forecasting model.
ISSN: 1110-7588

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.