Calendar Anomalies in the GCC Equity Markets
| العنوان بلغة أخرى: |
الانحرافات الموسمية في أسواق الأسهم الخليجية |
|---|---|
| المصدر: | المجلة الأردنية في إدارة الأعمال |
| الناشر: | الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي |
| المؤلف الرئيسي: | غرايبة، عمر خليف (مؤلف) |
| المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): | Gharaibeh, Omar Khlaif |
| المجلد/العدد: | مج17, ع2 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الأردن |
| التاريخ الميلادي: |
2021
|
| الصفحات: | 161 - 176 |
| DOI: |
10.35516/0338-017-002-001 |
| ISSN: |
1815-8633 |
| رقم MD: | 1142451 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
الإنحرافات الموسمية | متوسط عوائد الأسهم | التذبذب | أسواق الأسهم الخليجية | Calendar Anomalies | Gulf Stock Markets | Volatility | Mean Stock Returns
|
| رابط المحتوى: |
الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها. |
| LEADER | 05540nam a22002537a 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 1885443 | ||
| 024 | |3 10.35516/0338-017-002-001 | ||
| 041 | |a eng | ||
| 044 | |b الأردن | ||
| 100 | |a غرايبة، عمر خليف |g Gharaibeh, Omar Khlaif |e مؤلف |9 459706 | ||
| 245 | |a Calendar Anomalies in the GCC Equity Markets | ||
| 246 | |a الانحرافات الموسمية في أسواق الأسهم الخليجية | ||
| 260 | |b الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي |c 2021 | ||
| 300 | |a 161 - 176 | ||
| 336 | |a بحوث ومقالات |b Article | ||
| 520 | |a تبحث هذه الورقة في الانحرافات الموسمية لأسواق الأسهم في دول مجلس التعاون الخليجي (البحرين والكويت وعمان وقطر والمملكة العربية السعودية وأبو ظبي ودبي) باستخدام مؤشرات أسعار الإغلاق اليومية لهذه الأسواق خلال الفترة 2012-2017. وتم فحص ثلاثة انحرافات موسمية معروفة: تأثير اليوم في الأسبوع Day of the Week Effect وتأثير الشهر The Monthly Effect وتأثير نهاية الشهر (TOM) Turn of the Month Effect وقد استخدمت الدراسة الأسلوب الإحصائي OLS و(1.1) GARCH لتحري هذه التأثيرات على عوائد الأسهم. وأظهرت نتائج الدراسة أن تأثير يوم الإثنين السالب بارز في مؤشر البحرين بناء على نموذجي OLS و(1.1) GARCH، في حين أن تأثير يوم الإثنين السالب محدود ويوجد في الكويت بناء على نموذج (1.1) GARCH. كما تبين الدراسة وجود تأثير موجب ذي دلالة إحصائية ليوم الأربعاء في أبو ظبي، بينما يوجد تأثير موجب ذو دلالة إحصائية ليوم الخميس في البحرين والسعودية ودبي بناء على نموذجي OLS و(1.1) GARCH، أما فيما يتعلق في تأثير الشهر، فقد أظهرت نتائج البحث دليلا على تأثير شهر يناير في الكويت بناء على نموذجي OLS و(1.1) GARCH، وهو ما يتفق مع نتائج الدراسات السابقة. وفي المقابل، فإن تأثير الشهر موجود فقط في أسواق الأسهم الخليجية الثلاثة (قطر وأبو ظبي ودبي) بناء على نموذج (1.1) GARCH، كما أظهرت نتائج الدراسة دليلا واضحا في سوق عمان للأوراق المالية على تأثير نهاية الشهر TOM بناء على نموذجي OLS و(1.1) GARCH، في حين يبدو أن هذا التأثير موجود في قطر ودبي بناء فقط على نموذج (1.1) GARCH. ويمكن أن تستند هذه الأدلة غير المتسقة بين هذه الأسواق الخليجية إلى مستوى السيولة المختلف والتطور لهذه الأسواق. ويجب أن يضع كل من صناع القرار والمستثمرين في اعتبارهم هذه الانحرافات لتحقيق أداء استثماري مميز. | ||
| 520 | |b This paper examines calendar anomalies for Gulf Cooperation Countries (GCC) stock markets (Bahrain, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia, Abu Dhabi and Dubai) using the closing price indices for these markets during the period 2012-2017. Three well-known calendar effects are examined; the day of the week effect, the monthly effect and the turn of the month effect (TOM). This paper documents that the Monday effect is prominent in Bahrain index in both OLS and GARCH (1, 1) equations, while this effect exists in GARCH (1, 1) equation for Kuwait. The study also shows that Wednesday provides a statistically significant return in Abu Dhabi, while Thursday achieves a statistically significant return in Bahrain, Saudi Arabia and Dubai based on the OLS and GARCH (1, 1) models. For the month of the year effect, this paper provides evidence of the January effect in both OLS and GARCH (1, 1) equations for Kuwait, which is consistent to the findings of previous studies. In contrast, the effects for the three Gulf equity markets (Qatar, Abu Dhabi and Dubai) are limited and exist only in GARCH (1, 1). The Oman stock market provides clear evidence of the TOM effect due to OLS and GARCH (1, 1) models, while this effect seems to be existent in Qatar and Dubai based on only GARCH (1, 1) coefficients. This inconsistent evidence among Gulf markets can be based on the different level of liquidity and the evolution of these markets. Both decision makers and investors should take these anomalies into consideration for outstanding investment performance. | ||
| 653 | |a الأسهم المالية |a الإنحرافات الموسمية |a أسواق الأسهم الخليجية |a النظام المالي | ||
| 692 | |a الإنحرافات الموسمية |a متوسط عوائد الأسهم |a التذبذب |a أسواق الأسهم الخليجية |b Calendar Anomalies |b Gulf Stock Markets |b Volatility |b Mean Stock Returns | ||
| 773 | |4 إدارة الأعمال |6 Business |c 001 |e Jordan Journal of Business Administration |f Al-mağallaẗ al-urdunniyyaẗ fī idāraẗ al-aʻmāl |l 002 |m مج17, ع2 |o 0338 |s المجلة الأردنية في إدارة الأعمال |v 017 |x 1815-8633 | ||
| 856 | |u 0338-017-002-001.pdf | ||
| 930 | |d n |p y |q n | ||
| 995 | |a EcoLink | ||
| 999 | |c 1142451 |d 1142451 | ||
عناصر مشابهة
-
Calendar Anomalies Evidence from Egyptian Stock Market
بواسطة: Shhawy, Tarek M. منشور: (2016) -
CALENDAR ANOMALIES IN KUWAIT STOCK EXCHANGE : ANOMALOUS EVIDENCE
بواسطة: Al Shimmiri, Turki B. منشور: (2003) -
The Correlation Between the Saudi Equity Market and the GCC Markets
بواسطة: Al Jomaih, Fahad منشور: (2006) -
التأثيرات الموسمية على عوائد الأسهم: دراسة تطبيقية على سوق العراق للأوراق المالية للفترة الزمنية من 2014 - 2018م
بواسطة: غرايبة، عمر خليف منشور: (2019) -
نماذج العوائد الموسمية Calendar Anomalies في سوق الأسهم السعودية
بواسطة: الزهراني، أحمد بن عبدالله منشور: (2015)
