العنوان بلغة أخرى: |
نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الإسلامي: دليل من بورصة عمان للأوراق المالية |
---|---|
المؤلف الرئيسي: | الصبيحي، فاتن أحمد (مؤلف) |
مؤلفين آخرين: | الربضي، ديما وليد حنا (مشرف) |
التاريخ الميلادي: |
2020
|
موقع: | إربد |
الصفحات: | 1 - 97 |
رقم MD: | 1177257 |
نوع المحتوى: | رسائل جامعية |
اللغة: | الإنجليزية |
الدرجة العلمية: | رسالة ماجستير |
الجامعة: | جامعة اليرموك |
الكلية: | كلية الاقتصاد و العلوم الادارية |
الدولة: | الاردن |
قواعد المعلومات: | Dissertations |
مواضيع: | |
رابط المحتوى: |
المستخلص: |
هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أداء نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الإسلامي (ICAPM) مقارنة مع نموذج تسعير الأصول الرأسمالية التقليدي (CAPM) باستخدام عينة من 65 شركة متوافقة مع الشريعة الإسلامية وباستخدام بيانات التداول اليومية خلال الفترة (2015-2019). وبالتالي، فإن هذه الدراسة بحثت في أي النماذج يمكن أن يفسر بشكل أفضل التغيرات في عوائد الأسهم في بورصة عمان. علاوة على ذلك، هدفت الدراسة إلى اختبار أي من معدل التضخم أو معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) يمكن أن يحل محل المعدل الخالي من المخاطر في نموذج CAPM التقليدي. قامت الدراسة بتقدير ثلاثة نماذج على أساس السلاسل الزمنية لكل شركة في عينة الدراسة على حدي. هذه النماذج هي نموذج CAPM التقليدي ونموذج CAPM الإسلامي باستخدام معدل النمو في الناتج المحلي الإجمالي (ICAPM-GDPG) ونموذج CAPM الإسلامي باستخدام معدل التضخم (ICAPM-INF). بعد ذلك، حساب نسبة الشركات التي أظهرت حد ثابت غير دال إحصائيا للنماذج الثلاثة. إذا كان المعامل الثابت في معادلة الانحدار غير دال إحصائيا، فذلك يدل على أن المتغير المستقل (عائد السوق) يمكن أن يفسر بشكل كامل التغيرات في عوائد الشركات. علاوة على ذلك، تم حساب الجذر المتوسط لمربع الخطأ (RMSE) ومتوسط الخطأ المطلق (MAE) لكل شركة ثم حساب متوسطة عبر الشركات لكل نموذج. وكذلك قامت الدراسة بتقدير كل نموذج باستخدام تحليل البيانات المجمعة، وقد تم استخدام الانحدار الخطي المتعدد لهذا الغرض. توصلت الدراسة إلى أن CAPM الإسلامي باستخدام معدل النمو في الناتج المحلي الإجمالي (ICAPM-GDPG) يمكن مقارنته مع CAPM التقليدي (CAPM) في بورصة عمان (ASE) خلال الفترة (2015-2019)، مع بعض التفوق البسيط لصالح CAPM التقليدي، كما أن كلا من CAPM التقليدي (CAPM) و CAPM الإسلامي باستخدام معدل النمو في الناتج المحلي الإجمالي (ICAPM-GDPG) أفضل من CAPM الإسلامي باستخدام معدل التضخم (ICAPM-INF) في شرح عوائد الشركات في بورصة عمان (ASE) للفترة (2015-2019). |
---|