| المستخلص: |
تهدف هذه الدراسة لتقييم استجابة المتغيرات الاقتصادية الكلية في السودان لمجموعة من الصدمات الاقتصادية الداخلية والخارجية وذلك في سياق نموذج متجه الانحدار الذاتي الهيكلي (SVAR) ودالة الاستجابة للصدمات. يتضمن النموذج الصدمات الداخلية المرتبطة بمتغيرات: الناتج المحلي الإجمالي، التضخم، سعر الصرف، عرض النقود، والصدمات الخارجية الناتجة من تقلبات أسعار النفط، والناتج الإجمالي الحقيقي في العالم. تم تقسيم مجموعة البيانات إلى فترتين، الأولى تمثل فترة ما قبل انفصال دولة جنوب السودان، والثانية تغطي فترة ما بعد الانفصال والتي تميزت بالتقلبات الشديدة في العديد من المتغيرات الاقتصادية الكلية. تشير النتائج التطبيقية المتعلقة بالاستجابة للصدمات المحلية إلى وجود استجابات طفيفة لكافة المتغيرات المتضمنة في النموذج، ماعدا متغير سعر الصرف الذي يتميز باستجابة كبيرة لتلك الصدمات. وتشير النتائج إلى أن المتغيرات المتضمنة في النموذج تستجيب بشكل كبير لتقلباتها في الفترات السابقة، ولكن يتم ذلك خلال مدى زمني قصير جدا. وفيما يتعلق بتأثير تقلبات وصدمات أسعار النفط العالمية والناتج الحقيقي في العالم، فلم تظهر النتائج استجابات ذات أثر معنوي في المتغيرات الاقتصادية الكلية لتلك الصدمات. وتعتبر هذه النتائج ذات أهمية بالنسبة لصانعي السياسات الاقتصادية في السودان في محاولاتهم للحد من التقلبات الكبيرة التي يشهدها الاقتصاد السوداني.
This study applies a structural vector-auto regression (SVAR) model and its associated impulse response functions to investigate how selected macroeconomic variables in Sudan dynamically respond to a set of internal and external shocks. Shocks considered in the SVAR setup are associated with real GDP, inflation, exchange rate, money supply, oil price, and real-world output. The dataset is split into two parts: pre- and post-secession in South Sudan, where substantial macroeconomic volatility is seen during the post-secession period. The empirical evidence suggests that the selected variables have negligible responses to the included domestic shocks and that the exchange rate is the most responsive variable. Also, there is some evidence that all domestic variables of the system respond significantly to their own fluctuations, but only at short horizons. The results also illustrate that the world real output shocks and those emanating from world oil markets do not seem to have significant impacts on the domestic economy. These results have important implications for policy-makers in their attempts to reduce macroeconomic volatility.
|
