ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > تطبيقات مقاربة القيمة المعرضة...>الوصف

تطبيقات مقاربة القيمة المعرضة للخطر على الأدوات المالية الإسلامية: الصكوك الإسلامية مقابل السندات التقليدية: دراسة حالة مؤشر الصكوك في المملكة العربية السعودية

العنوان بلغة أخرى: Applications of the Value-at-Risk Approach for Islamic Financial Instruments: Islamic Sukuk vs Conventional Bonds: Case Study of the Sukuk Index in the Kingdom of Saudi Arabia
المصدر: مجلة جامعة الملك عبدالعزيز - الاقتصاد الإسلامي
الناشر: جامعة الملك عبدالعزيز - معهد الاقتصاد الإسلامي
المؤلف الرئيسي: بن سليم، محسن (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Benslim, Mohsen
مؤلفين آخرين: بوشوشة، لميس (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج36, ع3
محكمة: نعم
الدولة: السعودية
التاريخ الميلادي: 2023
التاريخ الهجري: 1445
الشهر: أكتوبر
الصفحات: 113 - 141
ISSN: 1018-7383
رقم MD: 1439939
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink, IslamicInfo
مواضيع:
الشريعة الإسلامية | الصكوك العالمية | الأدوات المالية | إدارة المخاطر | السعودية
كلمات المؤلف المفتاحية:
المالية الإسلامية | الصكوك | المخاطر المالية | القيمة المعرضة للخطر | إدارة المحافظ الصكوك | Islamic Finance | Sukuk | Financial Risks | Value at Risk | Sukuk Portfolio Management
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

12

حفظ في:
المستخلص: تمثل الصكوك منتجا ماليا واسع الانتشار من منتجات الهندسة المالية الإسلامية التي وجدت طريقها ضمن المحافظ المالية الكبرى الشركات وصناديق الاستثمار الدولية، وذلك لمرونة هيكلها القائم على العقود المالية الإسلامية. كما أن الصكوك تختلف اختلافا كبيرا عن السندات التقليدية خاصة من منظور العائد والمخاطر. تهدف هذه الدراسة إلى اختبار مدى اختلاف عملية تقييم المخاطر في الصكوك عنها في الأدوات المالية التقليدية من خلال مقاربة القيمة المعرضة للخطر Value at Risk)). حيث تم إجراء التحليل بناء على مؤشرات الصكوك في سوق الأوراق المالية في المملكة العربية السعودية، وهذا لما شهدته هذه السوق من نمو متزايد سواء على مستوى الإصدار أو على مستوى التداول خلال الفترة الأخيرة. ولقد تم تحديد فترة الدراسة من ۲۰۱۷ إلى ۲۰۲۲. تحاول هذه الدراسة بناء مقاربة للقيمة المعرضة للخطر للأدوات المالية الإسلامية عموما والصكوك بشكل خاص والتي تختلف عن الأدوات المالية التقليدية. وذلك من خلال استخدام مجموعة من تقنيات الهندسة المالية الأساسية. وقد لوحظ أن مقدار القيمة المعرضة للخطر المؤشرات الصكوك في سوق الأوراق المالية السعودية منخفضة نسبيا. يمكن أن يؤدي تضمين مؤشر الصكوك مع مؤشر سندات إلى تقليل القيمة المعرضة للمخاطر للمحفظة بحوالي ٣٠% إلى ٥٠% المؤشر سوق المملكة العربية السعودية. كما تكشف هذه الدراسة عن فرص جذابة من حيث فوائد التنويع المؤشرات الصكوك في المحفظة المالية. على الرغم من أن هذه الدراسة تقتصر على تغطية خمسة سنوات من البيانات ومع ذلك، فقد تم تقديم النتائج يعتقد أنها مفيدة للفاعلين في الأسواق المالية.

Sukuk is a widespread financial product of Islamic financial engineering that has found its way within the financial portfolios of major companies and international investment funds, due to the flexibility of its structure based on Islamic financial contracts. Also, sukuk is very different from conventional bonds especially from a return and risk perspective. This study aims to test how different the risk assessment process in sukuk is from conventional financial instruments through the value at risk (VaR) approach. Where the analysis was conducted based on the sukuk indices in the stock market in the Kingdom of Saudi Arabia, and this is due to the increasing growth witnessed by this market, whether at the level of issuance or at the level of trading during the recent period. The study period has been set from 2017 to 2022. This study attempts to build an approach to the value at risk of Islamic financial instruments in general and sukuk in particular, which differ from traditional financial instruments. This is done through the use of a set of basic financial engineering techniques. It has been noted that the amount of value at risk for sukuk indices in the Saudi stock market is relatively low. Inclusion of a sukuk index with a bond index can reduce the VaR of the portfolio by about 30% to 50% for the Saudi Arabia market index. This study also reveals attractive opportunities in terms of the diversification benefits of Sukuk indices in the financial portfolio. Although this study is limited to covering five years of data. However, the results presented are believed to be useful to the players in the financial markets.
ISSN: 1018-7383

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.