ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > التسعير الخاطئ للأسهم وأثره عل...>الوصف

التسعير الخاطئ للأسهم وأثره على عمليات إعادة شراء الأسهم وردود فعل السوق تجاه إعادة شراء الأسهم بالتطبيق على الشركات غير المالية المدرجة بالبورصة المصرية

العنوان بلغة أخرى: Mispricing Stock and its Impact on Share Repurchase and Market Reactions to Share Repurchases, an Application on Non-Financial Companies Listed on the Egyptian Stock Exchange
المصدر: مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية
الناشر: جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: محمد، خالد عبدالقادر (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Mohamed, Khaled Abdel Kader
المجلد/العدد: مج61, ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: يناير
الصفحات: 161 - 209
ISSN: 2682-4183
رقم MD: 1459357
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
إدارة التدفق النقدي | البورصة المصرية | هيئة الأوراق المالية | تخصص التمويل
كلمات المؤلف المفتاحية:
التسعير الخاطئ للسهم | إعادة شراء الأسهم | ردود فعل السوق تجاه إعادة شراء الأسهم | فرص النمو | توزيعات الأرباح | درجة إعادة شراء الأسهم | Stock Mispricing | Stock Repurchases | Market Reactions to Stock Repurchase | Growth Opportunities | Dividends | Degree of Share Repurchases
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: استهدف البحث الحالي دراسة عدد من العلاقات المباشرة والتفاعلية، حيث تمثلت العلاقات المباشرة في دراسة علاقة تأثير التسعير الخاطئ للأسهم بأعلى وبأقل من قيمتها الحقيقية على إعادة شراء الأسهم وكذلك أثر إعادة شراء الأسهم على ردود فعل السوق، وكذلك دراسة العلاقات التفاعلية (الدور المعدل) لكلا من فرص النمو، وتوزيعات الأرباح، ودرجة إعادة شراء الأسهم على العلاقة بين إعادة شراء الأسهم وردود فعل السوق. وذلك بالتطبيق على عينة من الشركات المصرية الغير مالية المدرجة في سوق المال المصري خلال الفترة من 2012-2022، وبلغ عددها 53 شركة. وفي سبيل تحقيق ذلك تم تطوير 6 فروض اعتمد الباحث في اختبارها على استخدام تحليل الانحدار باستخدام طريقة المربعات الصغرى العادية، وأسلوب دراسة الحدث، والانحدار الخطي المتعدد. قد أسفرت نتائج التحليل الإحصائي للبيانات عن وجود تأثير إيجابي معنوي للتسعير الخاطئ للأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية على إعادة شراء الأسهم. وكذلك وجود تأثير سلبي معنوي للتسعير الخاطئ للأسهم بأعلى من قيمتها الحقيقية على إعادة شراء الأسهم. كذلك توصل البحث إلى وجود تأثير إيجابي معنوي لعمليات إعادة شراء الأسهم على ردود فعل السوق تجاه إعادة الشراء وان هذا التأثير ينخفض في حالة وجود فرص نمو إمام لشركة، وكذلك في حالة قيام الشركة بإجراء توزيعات أرباح. أيضا توصل البحث إلى أنه كلما ذاد المنفق من التدفق النقدي الحر على عمليات إعادة شراء الأسهم (درجة إعادة شراء الأسهم) كلما انخفض التأثير الإيجابي لعمليات إعادة شراء الأسهم على ردود فعل السوق حتى يصل إلى الصفر عندما تصل نسبة المنفق من التدفق النقدي الحر إلى 45.11% وبعد هذه النقطة يختفي التأثير الإيجابي ويظهر تأثير سلبي لعمليات إعادة شراء الأسهم على ردود فعل السوق.

The current research aimed to study a number of direct and interactive relationships. The direct relationships consisted of studying the relationship between the effect of mispricing shares at overvalued and undervalued on the repurchase of shares, as well as the effect of repurchasing shares on market reactions. As well as studying the interactive relationships (modifying role) of growth opportunities, dividends, and the degree of share repurchases on the relationship between share repurchases and market reactions. This was done by using a sample of non-financial companies listed on the Egyptian Stock Market during the period from 2012-2022, the number of which reached 53 companies. In order to achieve this, 6 hypotheses were developed, and the researcher relied on testing them on the use of regression analysis using the ordinary least squares method, the event study method, and multiple linear regression. The results of the statistical analysis of the data resulted in a significant positive effect of undervalued mispricing shares on the repurchase of shares. There is also a significant negative effect of overvalued mispricing shares on the repurchase shares. The research also found that there is a significant positive effect of stock repurchases on the market’s reactions to the repurchase, and that this effect decreases if there are growth opportunities for a company, as well as if the company pays dividends. The research also found that the more free cash flow spent on share repurchases (the degree of share repurchases), the lower the positive impact of share repurchases on market reactions until it reaches zero when the percentage of free cash flow spent reaches 45.11%. After this point, the positive effect disappears and a negative effect of stock repurchases on market reactions appears.
ISSN: 2682-4183

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.