ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > قياس المخاطرة المالية لشركة ال...>الوصف

قياس المخاطرة المالية لشركة المراعي للألبان ومنتجاتها العاملة في المملكة العربية السعودية

العنوان بلغة أخرى: Measuring the Financial Risk of Almarai Company Operating in the Kingdom of Saudi Arabia
المصدر: المجلة المصرية للإقتصاد الزراعي
الناشر: الجمعية المصرية للإقتصاد الزراعي
المؤلف الرئيسي: غانم، مريم عادل محمد (مؤلف)
المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): Ghanem, Mariam A. M.
مؤلفين آخرين: قمره، سحر عبدالمنعم السيد (م. مشارك) , غانم، عادل محمد خليفة (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج30, ع1
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2020
الشهر: مارس
الصفحات: 159 - 168
ISSN: 1110-6832
رقم MD: 1473802
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
إنتاج الألبان | إدارة المخاطر | الصناعة الاستراتيجية | السعودية
كلمات المؤلف المفتاحية:
شركة المراعي | معدل الأداء | المخاطرة المالية | نماذج | Almarai Company | Performance Rate | Financial Risk | Models of Altman | Sherrod and Kida
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

4

حفظ في:
المستخلص: استهدفت هذه الدراسة قياس درجة المخاطرة المالية لشركة المراعي خلال الفترة ۲۰۱٥- ۲۰۱۹ م، باستخدام نماذج Kida, Sherrod, Altman. وأسفرت هذه الدراسة عن مجموعة من النتائج أهمها أن متوسط نسبة التداول بلغ ۱,۲۳، كما بلغ متوسط معدل دوران الأصول المتداولة ۲٫۱۹ مرة وهذا يعني أن كل ريال من الأصول المتداولة يدور ۲٫۱۹ مرة خلال السنة ليحقق مبيعات سنوية قدرها ۲٫۱۹ ريال. كما تبين أن ٥٤,٦% من إجمالي الأصول لشركة المراعي ممول عن طريق القروض، بينما حوالي ٤٥,٤% فتم تمويله بواسطة الملاك. وبلغ متوسط هامش إجمالي الربح ۳۸,۹، في حين بلغ متوسط هامش صافي الربح ١٤,٠%، وهذا يعني أنه يمكن تخفيض حصيلة المبيعات بنسبة ١٤,٠% دون أن تتعرض شركة المراعي للخسائر. كما أوضحت هذه الدراسة أنه وفقا لنموذج Altman، تناقصت قيمة (Z) من ١,٤٦١ عام ٢٠١٥ م إلى ١,٣٤٨ عام ۲۰١٩ م. كما أن جميع قيم (Z) تقع في المنطقة الحمراء (Z ≤ 1.8) وبالتالي فإن الشركة معرضة للإفلاس في ظل النسب المالية الحالية. أما في ظل تطبيق نموذج Sherrod، تناقصت قيمة (Z) من ٧,٨٨ عام 2015 م إلى ٧,٤٠ عام ۲۰۱۹ م. كما أن جميع قيم (Z) تقع في الفئة الثالثة متوسطة المخاطر (20> ≥Z)، كما أنها قريبة من منطقة المخاطر المرتفعة. وأخيرا في ظل تطبيق نموذج Kida، ازدادت قيمة (Z) من ٠,١٠٤ عام ۲۰۱٥ م إلى ٠,٢٦٥ عام ۲۰۱۹ م. كما أن جميع قيم (Z) موجبة، مما يؤكد وقوع الشركة في منطقة الأمان المالي في المدى القصير. وفي ضوء النتائج التي أسفرت عنها هذه الدراسة، فإنها توصي بالآتي: (۱) قيام شركة المراعي بإجراء مزيد من الدراسات الاقتصادية والمالية، حتى يمكن تحديد أهم المشكلات والمعوقات التي تواجه الشركة وكيفية معالجتها أو الحد منها، (۲) قيام إدارة الشركة بوضع خطة تشغيلية تهدف إلى تعظيم الأرباح في ضوء الإمكانيات الموردية المتاحة.

This study aimed to measure the degree of financial risk of Almarai Company during the period 2015-2019, using Altman, Sherrod and Kida models. This study has a set of results, the most important of which is that the average circulation rate was 1.23, and the average turnover rate of traded assets was 2.19 times, which means that each riyal of the circulating assets revolves 2.19 times during the year to achieve annual sales of 2.19 riyals. It was also found that 54.6% of the total assets of Almarai were funded through loans, while about 45.4% were funded by the owners. The average margin gross profit was 38.9%, while the average net profit margin was 14.0%, which means that sales earnings can be reduced by 14.0% without Almarai being exposed to losses. This study also showed that according to the Altman model, the value of (Z) decreased from 1.461 in 2015 to 1.348 in 2019. Also, all the values of (Z) are in the red zone (Z ≤1.8), and therefore the company will be subjected to bankruptcy in light of the current financial ratios. As for Sherrod model implementation, the value of (Z) decreased from 7.88 in 2015 to 7.40 in 2019. All (Z) values fall into the third medium-risk category (Z <20 ≥ 5), and it is close to the high risk area. Finally, with the implementation of the Kida model, the value of (Z) increased from 0.104 in 2015 to 0.265 in 2019. All values of (Z) are positive, which confirms that the company is in the financial safety zone in the short run. In light of the results of this study, it recommends the following: (1) that Almarai should conduct more economic and financial studies, in order to identify the most important problems and obstacles facing the company and how to address or limit them, (2) The company's management put an operational plan aimed at maximizing profits in light of the available resource capabilities.
ISSN: 1110-6832

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.