تم إضافة تقرير جديد 2024
ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا









الرئيسية > The Impact of Stock Characteri...>الوصف

The Impact of Stock Characteristics on Herding Behavior in the Egyptian Stock Market

العنوان بلغة أخرى: أثر خصائص السهم على ظاهرة سلوك القطيع في السوق المصرية للأوراق المالية
المصدر: المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة
الناشر: جامعة عين شمس - كلية التجارة
المؤلف الرئيسي: Abdelnaby, Aya Allah Mohamed Mahmoud (Author)
مؤلفين آخرين: Mahran, Sahar Mohamed Ramadan (Advisor)
المجلد/العدد: ع3
محكمة: نعم
الدولة: مصر
التاريخ الميلادي: 2024
الشهر: أكتوبر
الصفحات: 125 - 174
ISSN: 2636-2562
رقم MD: 1508349
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: الإنجليزية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
القيمة السوقية | سلوك القطيع | البورصة المصرية
كلمات المؤلف المفتاحية:
التمويل السلوكي | سلوك القطيع | نموذج الانحراف المطلق المقطعي | خصائص السهم | الأسهم المرتبطة بالنمو والأسهم المرتبطة بالقيمة | جائحة الكورونا | سلوك المستثمر | Behavioral Finance | Herding Behavior | CSAD | Stock Characteristics | Market Capitalization | Growth and Value Stocks | COVID-19 | EGX100 | Investor Behavior
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

7

حفظ في:
المستخلص: يهدف هذا البحث إلى التدقيق في مدى انتشار سلوك القطيع في السوق المصرية للأوراق المالية والتعمق في تأثير خصائص محددة للأسهم، مثل القيمة السوقية والنمو، على هذا السلوك في بيئات مختلفة. لقد أصبح سلوك القطيع بمثابة ظاهرة متعارف عليها في الأسواق المالية كمظهر من مظاهر ما يعرف بالتمويل السلوكي، بل وقد يعد في بعض الأحيان عاملا جوهريا يؤثر على عملية اتخاذ القرار لدى المستثمرين، مما قد يؤدي إلى سوء تسعير الأسهم وعدم استقرار السوق. وبغية تحقيق هدف هذه الدراسة، تم استخدام نموذج الانحراف المطلق المقطعي CSAD للكشف عن سلوك القطيع باستخدام ١٢١٦ ملاحظة يومية لـ ۹۰ سهما مدرجا بمؤشر EGX100 في الفترة من 1 يناير ۲۰۱۹ إلى ۳۱ ديسمبر ۲۰۲۳. تم فحص سلوك القطيع طوال الفترة ولمدة فترتين فرعيتين مختلفتين خلال فترة جائحة الكورونا وما بعد فترة جائحة الكورونا لثلاث محافظ مالية معدة بناء على متوسط القيمة السوقية للأسهم، ولمحفظتين تحتوي إحداهما على الأسهم المرتبطة بالنمو والأخرى على الأسهم المرتبطة بالقيمة تم تقسميهما بناء على متوسط نسبة السعر إلى الربحية. وتكشف النتائج، أنه أثناء دراسة الفترة بأكملها، لم يكن هناك أي دليل لسلوك القطيع في أي محفظة من المحافظ المعدة. ومع ذلك، عندما تم تقسيم فترة البحث، تم ملاحظة سلوك القطيع في الأسهم ذات رأس المال الكبير، والأسهم ذات رأس المال الصغير، والأسهم المرتبطة بالقيمة خلال فترة جائحة الكورونا؛ بينما على الصعيد الأخر، لم يتم العثور على أي دليل لوجود سلوك القطيع في أي محفظة خلال فترة ما بعد جائحة الكورونا. وبالتالي، تختلف النتائج اعتمادا على ظروف السوق المختلفة، مما يعني أن أثر القيمة السوقية والنمو على سلوك القطيع يعتمد على ظروف السوق.

This study aims to scrutinize the prevalence of herding behavior in the Egyptian stock market and delve into the influence of specific stock characteristics, such as market capitalization and growth, on this behavior in various settings. Herding behavior, a pervasive phenomenon in behavioral finance, has been acknowledged as a crucial factor influencing investors’ decision-making process, potentially leading to stock mispricing and market instability. This study, therefore, holds significant implications for the field of behavioral finance. The CSAD model was employed to detect herding behavior using 1216 daily observations of 90 stocks listed on the EGX100 index from January 1st, 2019, to December 31st, 2023. The empirical test was conducted for the entire period and two different subperiods: During COVID-19 and post-COVID-19, for three portfolios established based on average market capitalization and two other portfolios that include growth and value stocks established based on average P/E ratio. The findings, which are of significant interest to the field, reveal that herding behavior was absent in all portfolios while studying the entire period. However, when the research period was divided, herding behavior was observed in large-cap stocks, small-cap stocks, and value stocks during the COVID-19 period. On the other hand, no herding behavior was found during the post-COVID-19 period in any portfolio. Thus, the research findings vary depending on different market conditions, implying that the significance of market capitalization and growth for herding behavior depends on market conditions.
ISSN: 2636-2562

عناصر مشابهة


© 2025 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.