| LEADER |
05211nam a22002057a 4500 |
| 001 |
1321597 |
| 044 |
|
|
|b السعودية
|
| 100 |
|
|
|9 200421
|a تيم، فائز أحمد
|e مؤلف
|
| 245 |
|
|
|a التنويع الساذج و الحد من المخاطر في السوق المالي السعودي
|
| 260 |
|
|
|b جامعة الملك سعود
|c 2011
|g يناير / محرم
|m 1432
|
| 300 |
|
|
|a 71 - 81
|
| 336 |
|
|
|a بحوث ومقالات
|
| 500 |
|
|
|a ملخص لبحث منشور باللغة الإنجليزية
|
| 520 |
|
|
|a تهدف هذه الورقة بشكل رئيسي إلي دراسة أثر التنويع الساذج علي المخاطرة في السوق المالي السعودي ، وقد تم التركيز علي اختبار فرضيتين وهما : أولا ، أن عدد زيادة الأسهم في المحفظة الاستثمارية يؤدي إلي تقليل المخاطرة ، وثانيا ، أن منافع التنويع تتزايد بمعدل متناقص . \ استخدمت الدراسة قاعدة بيانات للفترة من يناير 2003 إلي ديسمبر 2009 لبناء 239 محفظة استثمارية افتراضية . ذات أحجام مختلفة من الأسهم المدرجة في السوق المالي السعودي . وتم حساب الانحراف المعياري لهذه المحافظ كلما زاد حجم المحفظة . كما استخدمت الورقة عدة طرق إحصائية أخري بما في ذلك الانحدار الحظي ، والارتباط ، واختبار (t) للعينات المزدوجة للمزيد من دراسة نتائج المحاكاة . \ تبين دراسة نتائج أن الحد الأدنى من الأسهم في محفظة استثمارية هو 12 سهما ، وان هذا العدد سيكون كافيا للحد من حوالي 84 % من المخاطر غير المنتظمة في السوق المالي السعودي ، كما تبين أن فوائد التنويع تتزايد بمعدل متناقص مع الزيادة في حجم المحفظة الاستثمارية . \ تتفق نتائج هذه الدراسة مع دراسات أخري سابقة مع وجود علاقة إيجابية ذات دلالة إحصائية بين حجم المحفظة والحد من المخاطر . ولكنها تتناقض مع بعض الدراسات التطبيقية ، فان معظم هذه الدراسات الأخرى التي تشير إلي أن عدد الأسهم أعلي بكثير من عشرة أسهم . ومع أن مبدأ التنويع كان موضوع البحث والتحليل في العديد من الدراسات التطبيقية ، فان معظم هذه الدراسات ركز علي الأسواق المالية العالمية في الدول الصناعية المتقدمة ، ولم يتعرض لدراسة التنويع في الأسواق المالية الناشئة ، ولذلك تأتي هذه الدراسة لتمثل محاولة في هذا الاتجاه . \ توصي الدراسة بإجراء المزيد من البحث في أسباب التذبذب الملحوظ في سوق الأسهم السعودي خلال السنوات القليلة الماضية ، ودور سلوك المستثمرين في ذلك . \
|b The main purpose of this paper is to examine the impact of naive diversification on risk in the Saudi Stock Market (SSM). In particular, the paper tested two hypotheses; first, as the number of stocks in a portfolio increases, risk is reduced; second, benefits of diversification on SSM increase at a decreasing rate. \ The study used stock data from SSM which covers the time period 2003-2009. It simulated 239 portfolios from SSM and reported their standard deviations as the portfolio size increases. The paper also used several empirical testing methods including regression, correlation, and t-tests of paired samples to further examine the results from the simulation results. \ The empirical findings suggested that a portfolio’s size of 12 stocks would be sufficient to reduce around 84% of unsystematic risk. It also showed that benefits of diversification increase at a decreasing rate. \ The results of the study are consistent with other studies of the literature which suggested that there is a positive significant relationship between portfolio size and risk reduction. However, it contrasts with other studies which suggested that the number of stocks is much higher than ten. \ The study recommends a further examination of the volatility of the stock market during the last few years and the role of investors’ behavior in the remarkable volatility of the market. \
|
| 653 |
|
|
|a الرقابة المالية
|a الأسواق المالية
|a محافظ الاستثمار
|a السعودية
|a مستخلصات الأبحاث
|a إدارة المخاطر
|
| 773 |
|
|
|4 الإدارة
|6 Management
|c 005
|e Journal of King Saud University (Administrative Sciences)
|l 002
|m مج 22, ع 2
|o 0255
|s مجلة جامعة الملك سعود - العلوم الإدارية
|v 022
|x 1658-4570
|
| 856 |
|
|
|u 0255-022-002-005.pdf
|
| 930 |
|
|
|d y
|p y
|q y
|
| 995 |
|
|
|a EcoLink
|
| 999 |
|
|
|c 474514
|d 474514
|
