ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > اختبار ظاهرة أثر الاتجار الشهر...>الوصف

اختبار ظاهرة أثر الاتجار الشهري في بورصة عمان خلال الفترة 2002 - 2006

العنوان بلغة أخرى: The Effect of Anomaly in Monthly Trading in Amman Stock Exchange over the Period 2002-2006
المصدر: المجلة الأردنية في إدارة الأعمال
الناشر: الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي
المؤلف الرئيسي: الجراح، إدريس محمد (مؤلف)
مؤلفين آخرين: حداد، فايز سليم سمور (م. مشارك), خميس، بشير أحمد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج 5, ع 4
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2009
الصفحات: 523 - 532
DOI: 10.35516/0338-005-004-005
ISSN: 1815-8633
رقم MD: 498603
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
مستخلصات الأبحاث | الشركات المساهمة | أسعار الأسهم | الأرباح | الأسواق المالية | الأردن
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: استخدمت هذه الدراسة نماذج انحدار متقدمة لاختبار أثر ظاهرة الاتجار الشهري "Monthly Trading Effect" في عوائد الأسهم المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة من 2002 إلى 2006. وقد أظهرت نتائج الاختبارات على عينة شملت 231 سهماً مدرجاً في بورصة عمان وجود تأثير جوهري لظاهرة الاتجار الشهري في مستويات عوائد الأسهم المدرجة في البورصة خلال فترة الدراسة. إضافة إلى ذلك، بينت النتائج استمرار هذه الظاهرة مع مرور الوقت بالرغم من حصول بعض التغيرات البسيطة على هذه الظاهرة خلال فترة الدراسة. تمشيا مع دراسة "Haugen and Jorion" عام 1996، تشير هذه النتائج إلى أن المتعاملين في بورصة عمان لا يستفيدون من سياسات الاتجار المستندة إلى المعلومات التاريخية التي تمكنهم من استغلال ظاهرة الأثر الشهري عند اتخاذهم قراراتهم الاستثمارية. هذه النتائج تتشابه مع ما توصلت إليه الدراسات السابقة التي تناولت بورصة عمان وأسواق رأس المال الناشئة. وبالتالي فإن نتائج هذه الدراسة لا تتفق مع الشكل الضعيف لفرضية السوق الكفوء.

This study employs highly-structured regression models to examine the existence of the monthly trading effect in Amman Stock Exchange (ASE) over the 2002-2006 period. Utilizing monthly returns of 231 stocks listed in ASE, we present strong evidence that supports the existence of monthly effect in ASE over the study period. In addition, the findings on individual stock returns revealed the subsistence of this time pattern with insignificant changes over the study period. These findings suggest that market participants in ASE seemed to be not able to learn from past experience trading strategies to exploit such calendar when making their investment decisions. Our results are somehow similar to the findings of other studies conducted earlier on ASE and conform to the findings of other studies on other emerging capital markets. These findings clearly go against the Weak-Form level of market efficiency.
وصف العنصر: اصل المقال باللغة الإنجليزية
ISSN: 1815-8633

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.