ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > مناهج مقترحة لتحسين علاقة العو...>الوصف

مناهج مقترحة لتحسين علاقة العوائد السوقية للأسهم بالأرباح المحاسبية: دراسة تطبيقية على الشركات المساهمة العامة السعودية

العنوان بلغة أخرى: Suggested Methodologies to Improve The Returns-Earnings Relationship: An applied study on Saudi Shareholding Companies
المصدر: المجلة الأردنية في إدارة الأعمال
الناشر: الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي
المؤلف الرئيسي: الزهراني، أسماء أحمد (مؤلف)
مؤلفين آخرين: الدبعى، مأمون محمد (م. مشارك)
المجلد/العدد: مج12, ع2
محكمة: نعم
الدولة: الأردن
التاريخ الميلادي: 2016
الصفحات: 271 - 288
DOI: 10.35516/0338-012-002-001
ISSN: 1815-8633
رقم MD: 768676
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
السوق المالي | العوائد السوقية للأسهم | الأرباح المحاسبية | الشركات المساهمة العامة | السعودية
كلمات المؤلف المفتاحية:
المضمون المعلوماتي | Information Content | ربحية السهم | Earnings per share | نسبة الربح إلى السعر | (E/P) Ratio | العائد السوقي للسهم | Stock Market Return
رابط المحتوى:

الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها.
صورة الغلاف QR قانون
حفظ في:
المستخلص: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار مواصفة العلاقة بين العوائد السوقية للأسهم والأرباح المحاسبية، وإلى اختبار مدى ملاءمة استخدام نسبة الربح إلى السعر لتحسين علاقة العوائد السوقية للأسهم بالأرباح المحاسبية، وإلى اختبار ما إذا كانت أسعار الأسهم تسبق الأرباح المحاسبية في عكس المعلومات الملائمة لتحديد قيمة المنشأة في السوق المالي السعودي. وقد تم تطبيق هذه الدراسة على عينة من الشركات الصناعية والخدمية المساهمة العامة بلغ عددها (87) شركة مدرجة في السوق المالي السعودي خلال الفترة (2003-2012م) وبلغ عدد المشاهدات (870) مشاهدة. ولقد استخدمت الدراسة نماذج انحدار بسيطة ومتعددة المتغيرات حيث كان المتغير التابع في جميع النماذج العائد السوقي للسهم، أما المتغيرين المستقلين فكانا متغير مستوي الأرباح ومتغير التغير في الأرباح. وقد أظهرت النتائج أن كل من متغير "مستوي الأرباح" ومتغير "التغير في الأرباح" ملائمان لتفسير التغير في أسعار الأسهم، وأن متغير "مستوي الأرباح" يتفوق على متغير " التغير في الأرباح" في قوته التفسيرية لعوائد الأسهم، كما اثبتت النتائج أن ادخال كلا المتغيرين في نموذج علاقة العوائد بالأرباح يزيد من القوة التفسيرية للنموذج. وبالإضافة لذلك أثبتت النتائج أن نسبة الربح إلى السعر تعكس طبيعة عناصر الأرباح المحاسبية من حيث كونها مؤقتة أو دائمة، وتعكس أيضاً فيما إذا كان المضمون المعلوماتي للأسعار أغني من المضمون المعلوماتي للأرباح، وقدمت دليلاً على أن تنفيذ نموذج علاقة العوائد بالأرباح بناءً على نسب الربح إلى السعر يؤدي إلى تحسن القوة التفسيرية للنموذج. أيضاً أثبتت النتائج أن أسعار الأسهم تسبق الأرباح في عكس المعلومات لمدة تمتد إلى ثلاث سنوات سابقة، وأن إدخال عوائد فترات مالية سابقة عند قياس علاقة العوائد بالأرباح يحسن من قوة تلك العلاقة، وأخيراً أن علاقة العوائد بالأرباح هي علاقة غير متزامنة، كما أن عوائد الفترات المالية السابقة هي بأهمية عوائد الفترة المالية الحالية.

This study aims to examine tie returns-earnings relation and to investigate whether earnings- to -price (E/P) ratio can be used to improve the returns-earning relation Moreover, the study examines whether stock prices lead earnings in reflecting value-relevant information in the Saudi Financial Market and aims to determine the number of periods by which prices k3d earnings. Furthermore, the study measures the improvement that can be achieved in the returns-earnings relation by including leading period's returns in the model. A sample of (87) manufacturing and service companies listed in the Saudi Financial Market during the period (2003- 2012) was used with a total number of (870) observations The study used simple 3S well as multiple regression models where market stock return was the dependent variable and both the level of earnings and the change in earnings were the independent variables. The results revealed that: (1) the level of earnings sod die change in earnings are relevant explanatory variables for stock returns. (2) The level of earnings has more explanatory power in explaining the stock returns than the change in earnings, and including both variables in the model can improve the Adjusted- R2. (3) The (E/P) ratio captures the effects of both transitory and permanent components of earnings and share price anticipation of earnings. (4) The results provide evidence on the improvement in the explanatory power of the model and the earnings response coefficient that can be achieved by conducting the analysts based of EP ratio, (4) Prices lead earnings by 19 to three periods in the Saudi Financial Market. (5) The estimated earnings response coefficient and the Adjusted R2 can be improved when leading periods returns are included in the model of the returns-earning relation finally (6) the results suggest that die returns earnings relation is not contemporaneous, and that leading periods returns are as important as current periods returns.
ISSN: 1815-8633

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.