Liquidity Risk And Asset Pricing : Evidence From Amman Stock Exchange
| العنوان بلغة أخرى: |
مخاطر السيولة وأثرها على تسعير الأصول : دليل من بورصة عمان للأوراق المالية |
|---|---|
| المصدر: | المجلة الأردنية في إدارة الأعمال |
| الناشر: | الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي |
| المؤلف الرئيسي: | بني هاني، محمد أحمد (مؤلف) |
| المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): | Bani Hani, Mohammad Ahmad |
| مؤلفين آخرين: | المولا، منى ممدوح (م. مشارك) |
| المجلد/العدد: | مج13, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الأردن |
| التاريخ الميلادي: |
2017
|
| الصفحات: | 129 - 142 |
| DOI: |
10.35516/0338-013-001-005 |
| ISSN: |
1815-8633 |
| رقم MD: | 808384 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
عامل القيمة | Value Effect | عامل السيولة | Liquidity Effect | معدل دوران لحجم لتدول | Turnover Rate | نموذج تسعير الأصول الرأسمالية | CAPM | عامل الحجم | Size Effect | نموذج تسعير الأصول | Asset Pricing Model
|
| رابط المحتوى: |
الناشر لهذه المادة لم يسمح بإتاحتها. |
| LEADER | 04249nam a22003257a 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 0182397 | ||
| 024 | |3 10.35516/0338-013-001-005 | ||
| 041 | |a eng | ||
| 044 | |b الأردن | ||
| 100 | |9 380101 |a بني هاني، محمد أحمد |e مؤلف |g Bani Hani, Mohammad Ahmad | ||
| 245 | |a Liquidity Risk And Asset Pricing : |b Evidence From Amman Stock Exchange | ||
| 246 | |a مخاطر السيولة وأثرها على تسعير الأصول : |b دليل من بورصة عمان للأوراق المالية | ||
| 260 | |b الجامعة الأردنية - عمادة البحث العلمي |c 2017 | ||
| 300 | |a 129 - 142 | ||
| 336 | |a بحوث ومقالات |b Article | ||
| 520 | |a إن الهدف الرئيس للدراسة التحقق من مخاطر السيولة وأثرها على قوة التفسير لنموذج التسعير الأصلي المنشأ من قبل (Fama and French)، والذي يسمى نموذج ثلاثي العوامل (Three-Factor Model)، وذلك باستخدام معدل دوران حجم التبول (Turnover Rate) كمقياس للسيولة. وباستخدام بيانات شهرية عن الفترة من كانون الثاني 2007 إلى كانون الأول 2013 لعينة مكونة من 56 شركة مدرجة في بورصة عمان. وقد أظهرت نتائج الدراسة وجود أثر لعامل الحجم، وعامل القيمة، وعامل السيولة. وأن عامل السيولة يحنن من القوة التفسيرية للنموذج الأصلي في السوق الأردني في تشكيلات كل المحافظ. وكذلك تم إيجاد أثر ذو دلالة إحصائية لعامل السيولة في معظم المحافظ. كما أظهرت نتائج الدراسة أن إضافة عامل السيولة يمكن أن يحسن نموذج تسعير الأصول الرأسمالية، ونموذج ثلاثي العوامل (Fama and French Three-Factor Model). وعليه أوصت الدراسة أن يقوم مدارء المحافظ والمستثمارين باستخدام نموذج (Fama and French)، والذي يسمى نموذج ثلاثي العوامل (Three-Factor Model) مع إضافة عامل السيولة عند تكوين المحافظ؛ وذلك لأن النموذج يفسر الاختلاف في العوائد بطريقه أفضل. | ||
| 520 | |b The main aim of this study is to investigate the effect of liquidity risk on the explanatory power of the original model that was introduced by Fama and French three-factor model, using the turnover ratio measurement as liquidity proxies. Using monthly data for the period from January 2007 to December 2013 for a sample of 56 listed companies in Amman Stock Exchange (ASE). The study shows the existence of size, value and liquidity effects. The liquidity factor, although improves the explanatory power of the original model, and is significant in the most portfolios, when applied in the Jordanian Financial Market. The study also shows that adding liquidity factor can improve explanatory power of the CAPM. and the Fama and French three-factor model. The study advices investors and portfolio managers to use the liquidity Four-factor model, because this model provides better explanation to the variation in the portfolios return. | ||
| 653 | |a مخاطر السيولة |a تسعير الأصول |a سوق عمان المالي | ||
| 692 | |a عامل القيمة |b Value Effect | ||
| 692 | |a عامل السيولة |b Liquidity Effect | ||
| 692 | |a معدل دوران لحجم لتدول |b Turnover Rate | ||
| 692 | |a نموذج تسعير الأصول الرأسمالية |b CAPM | ||
| 692 | |a عامل الحجم |b Size Effect | ||
| 692 | |a نموذج تسعير الأصول |b Asset Pricing Model | ||
| 773 | |4 إدارة الأعمال |6 Business |c 005 |e Jordan Journal of Business Administration |f Al-mağallaẗ al-urdunniyyaẗ fī idāraẗ al-aʻmāl |l 001 |m مج13, ع1 |o 0338 |s المجلة الأردنية في إدارة الأعمال |v 013 |x 1815-8633 | ||
| 700 | |a المولا، منى ممدوح |g Al-Mwalla, Mona Mamdouh |e م. مشارك |9 172779 | ||
| 856 | |u 0338-013-001-005.pdf | ||
| 930 | |d n |p y | ||
| 995 | |a EcoLink | ||
| 999 | |c 808384 |d 808384 | ||
عناصر مشابهة
-
Liquidity Risk and Asset Pricing: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: Bani Hani, Mohammad Ahmad منشور: (2015) -
The Effect of Aggregate Volatility Risk on Asset Pricing: The Case of Amman Stock Exchange
بواسطة: Anber, Rana Mohammad منشور: (2016) -
The Effect of Stock Liquidity on Default Risk: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: المحمود، بيان موسى منشور: (2018) -
Test of the Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Beta: Evidence from Amman Stock Exchange
بواسطة: Al Nader, Tariq Khaled منشور: (2012) -
The Effect of Liquidity Risk on Stock Returns: The Case of Amman Stock Exchange during (2004-2013)
بواسطة: بطاينة، محمد علي منشور: (2015)
