Capital Assent Pricing Model and Pricing of Islamic Financial Instruments
| العنوان بلغة أخرى: |
نموذج تسعير الأصول الرأسمالية وتسعير الأدوات المالية الإسلامية |
|---|---|
| المصدر: | مجلة جامعة الملك عبدالعزيز - الاقتصاد الإسلامي |
| الناشر: | جامعة الملك عبدالعزيز - معهد الاقتصاد الإسلامي |
| المؤلف الرئيسي: | حكيم، شبير أحمد (مؤلف) |
| المؤلف الرئيسي (الإنجليزية): | Hakim, Shabir Ahmad |
| مؤلفين آخرين: | حامد، زرينة (م. مشارك) , ميرا، أحمد كميل مايدن (م. مشارك) |
| المجلد/العدد: | مج29, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
السعودية |
| التاريخ الميلادي: |
2016
|
| الشهر: | يناير |
| الصفحات: | 21 - 39 |
| DOI: |
10.4197 / Islec. 29-1.2 |
| ISSN: |
1018-7383 |
| رقم MD: | 868516 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الإنجليزية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink, IslamicInfo |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
Asset pricing | Sharīʿah-compliant CAPM | Islamic financial instruments | Sharīʿah-compliant zero-beta portfolio | Sharīʿah-compliant market portfolio
|
| رابط المحتوى: |
عدد مرات التحميل
32
| المستخلص: |
إن تحريم الربا (الفائدة)، وتحريم تداول الأدوات المالية للشركات المحرمة (غير المتوافقة مع الشريعة) يفرض إعادة النظر في الفضاء الاستثماري الذي يقوم عليه نموذج تقييم الأصول الرأسمالية (Capital Asset Pricing Model -CAPM)؛ حيث أن أصولا خالية من المخاطر ومحفظة سوقية تشتمل على أدوات للشركات المحرمة لا علاقة له بعالم الاستثمار القائم على الأسس والمبادئ الإسلامية. اقترحت الدراسة نوعين من (CAPM) نموذج تقييم الأصول الرأسمالية المتوافق مع الشريعة الإسلامية، والذي يستخدم محفظة سوقية تشتمل على أدوات متوافقة مع الشريعة فقط ولا يشتمل عل أصول خالية من المخاطر. اختبرت الدراسة النماذج المقترحة مع النموذج التقليدي مع تطبيق لذلك في بورصة ما لزيا مستخدمه بيانات تمتد مدد بعضها إلى ثلاث سنوات، والبعض الآخر عشر سنوات. وأظهرت نتاح اختبار النماذج للبيانات ذات السنوات الثلاث تشابها ملحوظا بين النماذج المقترحة المتوافقة مع الشريعة. وإلى جانب ذلك، فإن نموذج تقييم الأصول الرأسمالية المتوافق مع الشريعة قادر علي شرح العوائد على الأسهم المتوافقة مع الشريعة بدقة مماثلة للنموذج التقليدي في شرحه للعوائد على جميع الأسهم. The prohibitions of ribā (interest) and trading in non-ḥalāl businesses in Islam redefines investment universe assumed by Capital Asset Pricing Model (CAPM). In Islamic investment world, risk-free asset and market portfolio with non-ḥalāl constituents are irrelevant. We propose two-versions of Sharīʿah-compliant CAPM that use Sharīʿah- complaint market portfolio and are free of risk-free asset. We test the proposed models together with conventional CAPM in Bursa Malaysia using three- and ten-year data. The test results of the models with three-year data reveal remarkable similarity between versions of Sharīʿah-compliant models. Besides, Sharīʿah-compliant CAPM is as capable of explaining returns on Sharīʿah-complaint stocks as conventional CAPM is of explaining returns on all stocks. |
|---|---|
| ISSN: |
1018-7383 |
عناصر مشابهة
-
The Possibility of Applying the Capital Asset Pricing Model "CAMP" to the Islamic Investment Portfolio: Different Models
بواسطة: Benalkama, Malika منشور: (2021) -
Application of Capital Asset Pricing Model in the Analysis of Football Betting Market in Australia
بواسطة: Al Harthi, Amani Abd Alrzaq منشور: (2012) -
The Effect of the Capital Asset Pricing Model "CAPM" on the Market Value of Stock Prices: An Analytical Study of a Sample of Companies Listed in the Iraq Stock Exchange for the Period from "2011-2020"
بواسطة: Al-Khafaji, Omar Hamed Felfel منشور: (2022) -
Pricing of Islamic Assets Based on Mean-Gini
بواسطة: بن حساين، الحسين منشور: (2023) -
Modeling Prices of Islamic Commodity Swaption
بواسطة: الجديبى، نهلة غازى منشور: (2018)
