| LEADER |
04427nam a22002417a 4500 |
| 001 |
1704604 |
| 024 |
|
|
|3 10.37169/1992-000-001-011
|
| 041 |
|
|
|a eng
|
| 044 |
|
|
|b الجزائر
|
| 100 |
|
|
|9 513184
|a Si Mohammed, Kamel
|e Author
|
| 245 |
|
|
|a Foreign Exchange Market Contagion: Evidence Of DCC And DECO Multivariate GARCH Models
|
| 260 |
|
|
|b جامعة محمد بوضياف المسيلة - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير
|c 2016
|
| 300 |
|
|
|a 170 - 191
|
| 336 |
|
|
|a بحوث ومقالات
|b Article
|
| 520 |
|
|
|a الهدف من هذه الدراسة هو قياس ظاهرة انتشار العدوى بين أسواق صرف العملات الأجنبية خلال أزمة الرهن العقاري والأزمة في منطقة اليورو باستخدام البيانات اليومية من 03/01/2005 إلى 2015/03/09 حيث تم الاختيار في حدود عشرون بلد. في تحليلنا هذا، تم استخدام تصنيف صندوق النقد الدولي في ترتيبات أسعار الصرف لكل فترات التقدير. كما أن لدينا فترة تقدير منفصلة في أزمة لفترتين، أولا، في فترة أزمة الرهن العقاري الأمريكي، الذي يغطي إلى 31/08/2009 (انظر 2007/07/17 الفترة من 2012)، والثانية فترة أزمة Celik، Dungey 2009 منطقة اليورو الانتقال من 19.11 حيث تم استخدام نموذج الدراسة: GARCH GARCH Dynamic Equicorrelation. (2002) DCC-GARCH ونموذج (d'Engle et Kelly (2012). وباختصار، فإننا نستنتج أن كل سلسلة سعر الصرف تتأثر العدوى من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو خلال الفترات 2007-2012. وعلاوة على ذلك، نلاحظ أن متوسط ديناميكية الارتباط مشروط بزيادة GARCH متعدد المتغيرات في الأزمة المالية ومنطقة اليورو مقارنة مع فترة ما قبل الأزمة. وبالإضافة إلى ذلك، فإننا نستنتج أن التقلب المستمر كان مرتفعا في الدول تبني سعر صرف عائم مقارنة بالدول التي دعمت التعويم المدار، نظم أسعار الصرف الثابتة والمرنة.
|
| 520 |
|
|
|b The goal of this study is to measure contagion phenomenon between foreign exchange markets during Subprime crisis & Euro-Zone crisis using daily data from 03/01/2005 to 03/09/2015 for twenty selected countries. In our analysis, we use the FMI classification of exchange rate arrangements for each estimation period. We also separated an estimation period in two period’s crises. Estimate into two crises periods. Firstly, the US Subprime crisis period that covers the period from 17/07/2007 through 31/08/2009 (See Dungey, 2009, Celik, 2012), and secondly, the period span of the Euro-zone crisis that goes from 19.11.2009 to 31.12.2012 (See Wasim. A et al 2013).The model we use in this study is a Dynamic Equicorrelation GARCH model of Engle and Kelly (2012) and DCCGARCH model of Engle (2002). In summary, we conclude that all exchange rates returns series are influenced by the contagion effects come from USA and euro area over 2007-2012 periods. Moreover, we observe that the mean Dynamic conditional correlation of the multivariate GARCH increase in financial and Euro zone crises compared to the pre-crisis period. In addition to that, we conclude that persistent volatility has been high in countries adopting free-floating exchange rates compare the countries they supported managed floaters, hard and soft begs exchange rate regimes.
|
| 653 |
|
|
|a السياسة النقدية
|a أسعار الصرف
|a العملات الأجنبية
|
| 692 |
|
|
|a عدوى الأزمة
|a الرهن العقاري ومنطقة اليورو
|a أنظمة أسعار الصرف
|b DCC-GARCH
|b DECO-GARCH
|b Exchange Rate Regime
|
| 773 |
|
|
|4 الاقتصاد
|4 إدارة الأعمال
|6 Economics
|6 Business
|c 011
|e Journal of Research in Finance and Accounting
|f Mağallaẗ al-buḥūṯ fī al-ՙulūm al-māliyaẗ wa al-muḥāsabiyaẗ
|l 001
|m ع1
|o 1992
|s مجلة البحوث في العلوم المالية والمحاسبية
|v 000
|x 2543-3725
|
| 856 |
|
|
|u 1992-000-001-011.pdf
|
| 930 |
|
|
|d y
|p y
|
| 995 |
|
|
|a EcoLink
|
| 999 |
|
|
|c 960251
|d 960251
|
