L’efficience Informationnelle des Marchés Financiers: Etude Théorique et Validation Empirique sur la Bourse D'alger
| العنوان المترجم: |
The Information Efficiency of Financial Markets: Theoretical Study and Empirical Validation on the Algiers Stock Exchange |
|---|---|
| المصدر: | مجلة الاقتصاد الصناعي - خزارتك |
| الناشر: | جامعة باتنة 1 الحاج لخضر - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير - مخبر الدراسات الاقتصادية للصناعة المحلية |
| المؤلف الرئيسي: | Khaled, Mohamed (Author) |
| المجلد/العدد: | ع13 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: |
الجزائر |
| التاريخ الميلادي: |
2017
|
| الشهر: | ديسمبر |
| الصفحات: | 457 - 473 |
| ISSN: |
1112-7856 |
| رقم MD: | 1143259 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | الفرنسية |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| كلمات المؤلف المفتاحية: |
Efficient Market Theory | Variance Ratio Test | Algerian Stock Market | Dzairindex
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| رابط المحتوى: |
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| المستخلص: |
The purpose of this paper is to examine the informational efficiency of the Algerian stock market by reviewing the main basis of the efficient market theory, the core of all theoretical developments and empirical applications in the market and corporate finance fields. As such, we applied the variance ratio test developed by Lo and MacKinlay (1988), using daily prices of the DZAIRINDEX index, over the period between 03rd january 2008 and 31st December 2016. The results we have reached indicate that the Algerian stock market is inefficient in the weak form, by rejecting the presence of a random walk process in the index’s prices serie. Ce papier a pour objectif d’examiner l’efficience informationnelle du marché des actions algérien, en passant en revue les principaux fondements de la théorie de l’efficience des marchés, socle de l’ensemble des développements théoriques et applications empiriques en finance de marché et d’entreprise. A ce titre, nous avons appliqué le test de ratio de variance développé par Lo et MacKinlay (1988), sur la base d’un échantillon composé des cours journaliers de l’indice DZAIRINDEX, pour une période allant du 03 janvier 2008 au 31 décembre 2016. Les résultats auxquels nous sommes parvenus indiquent que le marché des actions algérien est inefficient au sens faible et ce, en rejettent la présence d’un processus de marche aléatoire dans la série des cours de l’indice. |
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| ISSN: |
1112-7856 |
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