ارسل ملاحظاتك

ارسل ملاحظاتك لنا







الرئيسية > العلاقة بين متغيرات الاقتصاد ا...>الوصف

العلاقة بين متغيرات الاقتصاد الكلي وعوائد الأسهم دراسة اختبارية لفرض كفاءة السوق ونظرية التسعير بالمراجحة على سوق الأسهم المصري

العنوان بلغة أخرى: The Relationship Between Macroeconomic Variables And Stock Returns: An Empirical Study For Efficient Market Hypothesis And Arbitrage Pricing Theory On The Egyptian Stock Market
المصدر: الإدارة العامة
الناشر: معهد الإدارة العامة
المؤلف الرئيسي: بدوي، أشرف لطفي السيد (مؤلف)
مؤلفين آخرين: الجبالي، عصام الدين محمد (م. مشارك)
المجلد/العدد: س57, ع1
محكمة: نعم
الدولة: السعودية
التاريخ الميلادي: 2016
التاريخ الهجري: 1438
الشهر: اكتوبر
الصفحات: 87 - 137
DOI: 10.36715/0328-057-001-003
ISSN: 0256-9035
رقم MD: 806748
نوع المحتوى: بحوث ومقالات
اللغة: العربية
قواعد المعلومات: EcoLink
مواضيع:
الاقتصاد الكلي | الأسواق المالية | سوق الأسهم المصري | الاصلاح الاقتصادى | التسعير بالمراجحة
كلمات المؤلف المفتاحية:
نموذج ARDL | اختبار السببية لجرانجر | نموذج ARDL-ECM | نموذج VAR | سوق الأسهم المصري | كفاءة سوق الأسهم | نظرية التسعير بالمراجحة | المتغيرات الاقتصادية الكلية | ARDL | Granger causality test | ARDL-ECM | VAR | The Egyptian Stock Market | Stock market efficiency | Arbitrage Pricing Theory (APT) | Macroeconomic variables
رابط المحتوى:
PDF (صورة)     
صورة الغلاف QR قانون

عدد مرات التحميل

34

حفظ في:
المستخلص: The main objective of this paper is to examine the relationship between five macroeconomic variables; namely GDP growth, money supply M1, discount rate, inflation rate, exchange rate, and stock returns in the Egyptian Stock Market based on 201 observations from February 1998 to October 2014. Several modem statistical techniques are employed such as VAR, ARDL, ARDL-ECM, and Granger causality test to achieve this objective. We found evidence supporting Arbitrage Pricing Theory, and the bidirectional relationship between some macroeconomic variables and stock market returns. The Efficient Market Hypothesis is rejected in both its weak and semi-strong forms.

يهدف هذا البحث لدراسة العلاقة بين خمسة متغيرات اقتصادية (وهي معدل النمو في الناتج المحلي الإجمالي، والمعروض النقدي، وسعر الخصم، ومعدل التضخم، وسعر الصرف) وعوائد الأسهم في سوق الأسهم المصري بالاعتماد على 201مشاهدة شهرية تمتد من شهر فبراير عام 1998 حتى شهر أكتوبر عام 2014. ولقد تم توظيف أساليب إحصائية حديثة مثل VAR و ARDL و ARDL-ECM واختبار السببية لجرانجر، وتم التوصل لدليل يدعم نظرية التسعير بالمراجحة، مع التوصل لوجود علاقة تبادلية بين بعض متغيرات الاقتصاد الكلي وعوائد الأسهم، وتم رفض فرض كفاءة سوق الأسهم المصري بالصيغتين الضعيفة والمتوسطة.
ISSN: 0256-9035

عناصر مشابهة


© 2024 المنظومة. جميع الحقوق محفوظة.